明治(meiji)の株価分析!長期で株価下落推移も業績好調で配当増配中【2269】

菓子・乳業業界国内最大手の明治ホールディングス(2269)ですが業績は好調ながら長期の株価はやや下落気味に推移しています。果たして今後の明治ホールディングスの株価と配当はどうなるのか。株価指標・業績推移・株価チャートや配当推移から考えてみました。また、明治ホールディングスは株主優待制度を実施しているのでその内容や優待利回りも確認していきます。

明治ホールディングスの株価POINT
  • 株価指標にやや割高感、配当・優待利回りは平均的
  • 利益推移は好調で最高益を毎年更新中
  • 短期的にも長期的にも伸びしろを持っている
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明治ホールディングスの事業内容と株価指標

はじめに明治ホールディングスの事業内容と株価指標を確認していきます。

明治ホールディングス(2269)とは

明治ホールディングス株式会社(めいじホールディングス)は、食品メーカーの明治、製薬会社のMeiji Seika ファルマを傘下に持つ持株会社。

2011年4月1日に明菓のフード&ヘルスケア事業を吸収分割により明乳へ継承。同時に、食品事業が一体化した明乳は株式会社 明治へ、医薬品事業が残った明菓はMeiji Seika ファルマ株式会社へそれぞれ商号変更

明治ホールディングス – Wikipediaより一部抜粋

明治ホールディングスの事業は大きく分けると「食品セグメント」と「医薬品セグメント」の二つです。経営計画から考えると、今後は特に医薬品セグメントを伸ばしていくとみられます。

参考:経営計画|明治ホールディングス株式会社

株価指標と配当利回り

2020年6月19日終値時点の明治ホールディングスの株価指標と配当利回りです。

株価:8,630円
予定年間配当:150円
年間配当利回り:1.74%
予想PER:18倍、PBR:2.22倍

株価指標はやや割高ですが過去と比較する明らかに高いわけではないです。年間の配当利回りは平均よりやや低いです。

明治ホールディングスの株主優待と配当推移

次に明治ホールディングスの株主優待制度と配当金の推移を確認していきます。

株主優待制度について

明治ホールディングスの株主優待は「自社商品の詰め合わせ」です。毎年3月末が対象日です。

所有株式数優 待 品
100株以上明治グループ製品詰合せ
(2,000円相当)
500株以上明治グループ製品詰合せ
(3,500円相当)
1,000株以上明治グループ製品詰合せ
(5,000円相当)

100株保有で2,000円相当なので優待利回りは約0.23%、優待の利回りは低いです。

参考:株主様へのご優待|明治ホールディングス株式会社

配当金の推移

下記は明治ホールディングスの配当金の推移です。年2回、中間配当(9月)と期末配当(3月)を実施しています。株式分割後の株数に換算した金額です。

明治ホールディングスの年間配当金推移

2016年3月期:90円
2017年3月期:110円
2018年3月期:130円
2019年3月期:140円
2020年3月期:150円
2021年3月期:150円(予)

配当は増配傾向です。

明治ホールディングスの利益配分の基本方針は「配当性向30%を目安とし、安定的継続的に利益還元を行う」こととしています。2020年3月期の配当性向は32.3%、2021年3月期の予想配当性向は約31%なので特に問題はないです。また、期末配当で増額修正が続いているので2021年3月期も利益次第では増額修正が入る可能性があります。

参考:配当について|明治ホールディングス株式会社

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明治ホールディングスの業績推移と株価チャート

次に明治ホールディングスの業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

下記は明治ホールディングスの売上高と経常利益の推移です。

売上はジワジワと、利益は毎年しっかり伸びています。2021年3月期も増益予定で最高益を更新する見通しです。

参考:財務ハイライト|明治ホールディングス株式会社

株価チャートの推移

下記は明治ホールディングス5年分の週足株価チャートの推移です。

長期で見ると株価はレンジを形成しながらのやや下落気味に推移しています。現在は上昇しているもののココから9,000円、10,000円と壁が続きます。業績は好調ですが、株価はそこまで好調ではないです。

明治ホールディングスの決算内容と今後の株価について

最後に明治ホールディングスの決算内容の確認と今後について考えていきます。

決算内容を確認

2020年5月22日の決算にて2020年3月期の連結経常利益は1,033億円と発表、2021年3月期は1,110億円の見通し、また2020年3月期の年間配当を140円から150円に増額修正し、2021年3月期も据え置きの150円方針としています。

今後について

明治ホールディングスは今後、医薬品セグメントを大きく伸ばす計画をしていますが、まだまだ現状では売上・利益ともに牛乳・ヨーグルトをはじめとした食品セグメントが大半をしめます。短期的に見ると、健康志向の高まりで乳製品の売り上げ増に加え、生活の変化から冷凍食品、猛暑となればアイスの売り上げ増の期待値もあります。

しかし、食品関係は原材料費や輸送費などの経費がどこまで商品価格で吸収できるかという問題を抱えています。

また、医薬品関係ではM&Aや業務提携などを含めてシェアを広げていく可能性が高いですが、じっくりと拡大していけるかどうかが重要となります。中には焦りからリスクの高い買収を行う企業もあり、その影響で株価が下落する場合もあります。医薬品というジャンルは一つのニュースで大きく株価が上下する可能性を持っています

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