サーティワンアイスクリームの株価が下落しない理由は株主優待?株価と配当に加えて優待を分析!【2268】

サーティワンアイス(2268)の売り上げはここ数年伸びていません。しかし、その中でも利益を確保し、株価は大きく下落していません。今回はそんなサーティワンアイスの株価について、今後どうなるのか。株価指標・業績推移・株価チャートに加え、配当・株主優待を分析してみました。

サーティワンアイスクリームの株価POINT
  • 株価はかなり割高で配当・優待利回りも高くない
  • 業績は伸び悩んでおり減配傾向、この先も減配する可能性がある
  • 基本的に株価は比較的狭いレンジで推移しているのが特徴
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サーティワンの事業内容と株価指標

はじめにサーティワンアイスの事業内容と株価指標を確認していきます。

サーティワンアイスクリーム(2268)とは

バスキン・ロビンス (Baskin-Robbins Inc.) は、アメリカの世界最大級のアイスクリーム・パーラー・チェーンのひとつ。世界40か国に7300以上の店舗を展開している。日本ではサーティワンアイスクリームの名前で知られる。

サーティワンとは英語の「31」で、「31種類のアイスクリームがあるため、1か月毎日違うアイスが楽しめます」という意味が込められている。

日本では、バスキン・ロビンスと不二家の合弁会社のB-R サーティワン アイスクリーム株式会社(英: B-R 31 ICE CREAM CO.,LTD.)がチェーン店を展開している。

wikipediaより抜粋

サーティワンアイスクリームは不二家とダンキンブランズ(バスキン・ロビンス)が株式の43.2%づつ、合計86.4%保有しています。東証証券取引所JASDAQに上場しています。

参考:会社情報|B-R サーティワンアイスクリーム

株価指標と配当利回り

現在の株価:3,865円

予定年間配当:30円

年間配当利回り:約0.78%

予想PER:約90.8倍、PBR:3.9倍

※株価は2020年3月25日終値時点

株価指標はPER、PBRともにかなり割高です、配当利回りも低いです。

サーティワンの業績推移と株価チャート

次にサーティワンアイスの業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

2019年12月期は大きく増益、2020年12月期も好調な見通しです。特に問題ないように推移している様にも見えますが、2010-2012年頃は3倍以上の利益がありました。また、売上は下落していないですが、やや伸び悩み感があります。

参考:IR情報|B-Rサーティワンアイスクリーム

株価チャートについて

下記はサーティワン5年分の週足株価チャートです。

株価は2013年頃より比較的狭めのレンジで推移していました。

現在は新型コロナウイルスの影響で株価が大きく下落しましたが直ぐに回復しています。かなり割高にある株価ですが、あまりその影響を感じません。

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サーティワンの配当推移と株主優待

次にサーティワンアイスの配当推移と株主優待制度について見ていきます。

配当金の推移

下記はサーティワンの配当推移です。年2回、中間配当(6月)と期末配当(12月)を実施しています。

サーティワンアイスの年間配当金推移

2015年12月期:60円
2016年12月期:40円
2017年12月期:40円
2018年12月期:30円
2019年12月期:30円
2020年12月期:30円(予)

配当は減配して推移しています。

ここ数年の業績の厳しさが配当に現れていると感じます。2019年12月期の配当性向は65.7%、2020年12月期の配当性向は約70%の見通しです。以前のように100%を超えてはいませんが、未だに高い水準で推移しているため、この先も減配する可能性はあります。

株主優待制度について

サーティワンは株主優待制度を実施しており製品を引き換えできる「株主優待券」をいただけます。毎年6月末と12月末の年2回が権利日です。

保有株式数優待品内容
100株から
499株まで
「株主優待券」1,000円分
(500円×2枚)
500株から
999株まで
「株主優待券」1,500円分
(500円×3枚)
1,000株から
4,999株まで
「株主優待券」2,500円分
(500円×5枚)
5,000株以上「株主優待券」5,000円分
(500円×10枚)

100株保有の場合2,000円相当で計算すると優待利回りは約0.5%です。配当と優待を合わせた利回りでも約1.3%とお得感はないです。

参考:IR情報|B-Rサーティワンアイスクリーム

サーティワンアイスの決算と今後

最後にサーティワンアイスの決算内容の確認と今後について考えていきます。

決算内容を確認

2020年2月4日の決算にて2019年12月期の経常利益(非連結)は7.7億円と発表、2020年12月期も7.9億円に伸びる見通しとなりました。5期連続増益予定です。

今後の見通しについて

サーティーワンは消費税増税後も税込み販売価格を据え置きましたが物流コスト・原材料費・人件費などさまざまなコストはこれからも上昇します。それらコストをどこで吸収して利益を上げるかが課題となります。

また、新型コロナウイルスの影響で大きく株価が上下したものの、ここ5年くらいの株価は3,900円-4,400円の比較的狭いレンジで推移しています。その大きな理由が不二家と米社のダンキン・ブランズが合わせて約86%の株式を保有していることです。また、JASDAQに上場しており、優待狙いで保持している人が多く、普段の出来高が少ないというのもあります。

これは株価が普段は安定するという良い面もあれば、今回のような暴落時には大きく上下するデメリットもあります。

参考:消費税増税・軽減税率導入についてのお知らせ|B-Rサーティワンアイスクリーム

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