三菱商事の株価分析!累進配当方針で安定高配当・株価は下落から上昇へ【8058】

総合商社の三菱商事(8058)。経営戦略にて「累進配当の方針(減配無し)」としており、配当に対する安心感が高いです。果たして今後の株価と配当はどうなるのか。業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。

三菱商事の株価POINT
  • 配当利回りは商社銘柄にありがちな高い水準
  • 累進配当方針なので配当が減る可能性は低い
  • まずは事業内容や将来の伸びしろを考えるのが重要
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三菱商事の株価指標と事業内容

はじめに、三菱商事の株価指標と事業内容を見ていきます。

株価指標と配当利回り

株価:3,273円
予定年間配当:134円
年間配当利回り:4.09%
予想PER:12.7倍
PBR:0.84倍
時価総額:4兆8,628億円

2021年8月26日終値時点のデータです。
最新の株価はコチラ⇒三菱商事(株)【8058】:Yahoo!ファイナンス

指標は割安ですが、商社銘柄は割安な銘柄が多いです。年間配当利回りは商社銘柄にありがちな高さです。

三菱商事(8058)とは

三菱商事株式会社(みつびししょうじ、英: Mitsubishi Corporation)は、三菱グループの大手総合商社である。三井物産、住友商事、伊藤忠商事、丸紅と共に五大商社の一つ。単に「商事」と言った場合は三菱商事を指すことが多い。

三菱商事 – Wikipediaより抜粋

三菱商事は日本最大規模の総合商社です。国内外の拠点数は200を超え、多くの企業と連携しながらビジネスを展開しています。「三菱食品(7451)」、「ローソン(2651)」などの上場子会社、関連会社は1,700社以上あります。また、さまざまな業種に投資を行い多くの株式を保有しています。

三菱商事の業績推移と株価チャート

次に、三菱商事の業績推移と株価チャートを見ていきます。

売上高・最終利益の推移

2019年3月期は過去最高利益となりました。しかし、2020年3月期、2021年3月期と連続減益。2022年3月期は回復見通しです。

株価チャートの推移

下記は三菱商事5年分の週足株価チャートです。

2020年以降、取り巻く環境の変化や商社銘柄への注目もあり不安定な動きです。2020年夏以降で見ると株価は上昇しています。

株価のメドについて

上昇した場合のメドは直近高値の3,600円、下落した場合のメドは2,900円辺りと見ることが出来そうです。

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三菱商事の配当推移と今後の配当について

次に、三菱商事の配当推移と今後の配当について見ていきます。

配当金の推移

下記は三菱商事の配当金推移です。年2回、中間配当(9月)と期末配当(3月)を実施しています。

三菱商事の年間配当金推移

2017年3月期:80円
2018年3月期:110円
2019年3月期:125円
2020年3月期:132円
2021年3月期:134円
2022年3月期:134円(予)

2022年3月期の配当は据え置き予定です。配当性向は2020年3月期が37.9%、2021年3月期が114.7%、2022年3月期の予想が約52%です。

配当方針の確認

株主還元の基本方針は『中期経営戦略2021』にて「累進配当」を継続し、配当性向は30%から将来的に35%程度に引き上げていくことを目指しています

参考:配当情報|三菱商事

今後の配当について

中期経営戦略にて「2021年度(2022年3月期)の利益目標を9,000億円」とし、仮に配当性向を35%とした場合の年間配当は200円としていました。しかし、予想利益を見ても目標達成はかなり厳しいのが現実です。

また、累進配当方針のため2022年3月期は配当が減る可能性は低いですが、配当性向はかなり高く推移しており、次期の経営戦略にて引き続き累進配当を継続できるかが注目です。

参考:中期経営戦略2021|三菱商事

三菱商事の決算内容と今後について

最後に、三菱商事の決算内容の確認と今後について考えてみます。

決算内容を確認

2021年8月3日の決算にて2022年3月期1Q(4-6月)の連結経常利益は2,477億円(前年同期比342.7%増)、連結最終利益は1,875億円(前年同期比411.6%増)と発表、大きく回復しています。

今後について

三菱商事は国際的な総合商社のため、多くのセグメントがあります。国内の景気動向の影響はもちろん、海外の経済・政治・社会動向の影響を大きく受けます。

多くの出来事が業績に影響

エネルギー資源、金属資源、石油化学製品などの価格変動をはじめ、為替や多くの株式を保有しているため株価変動など様々な要因が業績に大きく影響することがあり、基本的に世界的な景気が良くなれば業績は良くなり、悪くなれば悪化します

キャッシュフローについて

キャッシュフローを見ると、投資CFが大きいのは2012年3月期、2013年3月期、2016年3月期、2020年3月期です。経済不安が広がり景気が悪くなっている時にしっかりと投資をおこない、非常に投資が上手いという印象を受けます。

配当について

経営戦略として累進配当を打ち出しているのはプラスポイントですが、株を保有するときは配当を見るのではなく、まずはこの先もしっかり利益を上げることが出来るかを考えることが重要です。配当を減らさない方針でも利益が無ければいずれ配当は無くなります。これはどの企業にも言えることです。

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