くら寿司の株価分析!株主優待を実質倍増発表!業績悪化も株価は上昇【2695】

回転すしチェーンを展開するくら寿司(2695)。取り巻く厳しい環境により、業績悪化していますが、株価は上昇。果たして今後の株価と配当はどうなるのか。業績推移、株価チャート・配当推移を分析してみました。くら寿司は2021年4月30日に株式分割を実施し、株主優待を実質倍増する予定です。

くら寿司の株価POINT
  • 株主優待は実質倍増も利回りは高くはない
  • 業績は環境の悪化もあり、短期的には厳しい
  • 競合も強く、国内で大きく伸ばすのは厳しく、海外でどこまで伸ばせるか
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くら寿司の事業内容と株価指標

はじめにくら寿司の事業内容と株価指標を確認していきます。

株価指標と配当利回り

株価:7,470円
予想年間配当:40円
年間配当利回り:0.54%
予想PER:—
PBR:3.36倍

2021年3月22日終値時点のデータ

PBRは割高ですが、外食優待銘柄では割とある水準です。配当利回りもありがちな低さです。

くら寿司(2695)とは

くら寿司株式会社(くらずし、英: Kura Sushi,Inc.)は、回転寿司チェーンストアの「無添くら寿司」を展開し、全国各地に340店以上の店舗を持つ。

東証1部に上場・株式公開し「無添くら寿司」の他、近畿圏に和食レストラン「無添蔵」を展開。

くら寿司 – Wikipediaより抜粋

収益の柱は回転寿司の「無添くら寿司」で全国に展開しています。アメリカ・台湾へも進出し、この先も海外出店を加速させますが、まだまだ国内がメインです。

参考:会社案内|くら寿司株式会社

くら寿司の株主優待と配当推移

次にくら寿司の株主優待制度と配当金の推移を確認していきます。

株主優待制度について

くら寿司の株主優待は「店舗で使える優待券」です。毎年4月末が権利日です。 2021年4月末の優待から下記に変更予定です。

保有株式数優待内容
100株~199株2,500円分の優待割引券
200株~399株5,000円分の優待割引券
400株~999株10,000円分の優待割引券
1,000株以上20,000円分の優待割引券

2021年4月30日に株式分割を行うため、実質金額が2倍になります。優待利回りは約0.7%です。注意するのは、1,000円ごとに500円利用ができる「優待割引券」という点です。

参考:株主優待|くら寿司株式会社

配当金の推移について

下記はくら寿司の配当金の推移です。期末(10月)の一括配当を実施しています。

くら寿司の年間配当金推移

2016年10月期:20円
2017年10月期:30円
2018年10月期:30円
2019年10月期:40円
2020年10月期:40円
2021年10月期:40円(予)

2019年10月期の配当はKura Sushi USAがNASDAQに上場した記念として特別配当10円を実施、普通配当は30円です。

2019年10月期の配当性向は20.9%、2020年10月期は最終赤字も配当を維持。2021年10月期は据え置き予定ですが、見えにくさはあります。

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くら寿司の業績推移と株価チャート

次にくら寿司の業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

売上は右肩上がりですが、利益は2019年10月期に当初の計画を達成できずに業績下方修正を行い減益。2020年10月期は増益見通しから大きく悪化しました。2021年10月期の業績見通しは出していませんが、まだまだ不透明感が強いです。

株価チャートの推移

下記はくら寿司5年分の週足株価チャート推移です。

株価は業績好調な2018年中旬までは上昇していました、その後は材料出尽くし、割高感や厳しい決算の影響で株価が下落。その後も自粛要請などによる業績への影響で厳しい状況になりました。しかし、2020年3月以降は厳しい業績の中、上昇しています。

くら寿司の決算と今後について

最後にくら寿司の決算内容の確認と今後について考えていきます。

決算内容を確認

2021年3月9日の決算にて2021年10月期1Q(2020年11月-2021年1月)の連結経常利益は9.1億円と発表。前年同期比32.9%減のと厳しい状況が続いています。

また、2021年3月18日に2021年4月30日を基準日として株式分割すると発表。また、株主優待制度の変更も発表し、100-199株で2,500円分の食事券から100-199株で2,500円分、200-399株で5,000円分の優待割引券としています。実質的な優待額倍増です。

今後について

「回転寿司チェーン」は国内では競合他社の力も強く、短期的な不透明感もまだまだ強いです。しかし、NASDAQへ上場するなど海外にも積極的に展開しています。まだ完全回復する時期は見えないですが、今後落ち着き、GoToキャンペーンなど、需要が戻るきっかけがあれば、業績が復活する可能性は十分に考えられます。

参考:IRニュース|くら寿司株式会社

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