クラレ(kuraray)の株価分析！長期の株価下落・配当利回り上昇【3405】

化学品大手のクラレ(3405)。米工場で発生した火災事故の特別損失が大きく2019年12月期は最終赤字となりました。果たしてクラレの株価・配当・株主優待は今後どうなるのか。業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。

クラレの事業内容と株価指標

はじめにクラレの事業内容と株価指標を確認していきます。

株価指標と配当利回り

株価：1,274円
予想年間配当：40円
年間配当利回り：3.14%
予想ＰＥＲ：14.6倍
ＰＢＲ：0.88倍

2021年3月9日終値時点のデータ

クラレ(3405)とは

株式会社クラレ（英: KURARAY CO.,LTD）は、高機能樹脂や繊維製品などを製造販売する日本の大手化学メーカーである。東京証券取引所第一部上場。日経平均株価構成銘柄。

クラレ – Wikipediaより抜粋

大手化学品メーカです。機能性樹脂など多数製品で高いシェアを持っています。2018年5月に米工場で火災事故が発生、2019年7-9月期に140億円を特別損失として計上、その後、新たに340億円を特別損失として計上しました。

参考：特別損失の計上および通期業績予想の修正に関するお知らせ

クラレの業績推移と株価チャート

次にクラレの業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

2021年12月期は増収・増益予想ですが、それまでの利益は減少推移です。2020年12月期は増収・増益の見通しでしたが減収・減益に変更。最終損益は2019年12月期が特別損失の影響で約19億円の赤字、2020年12月期は約25億円の黒字でした。

株価チャートの推移

下記はクラレ5年分の週足株価チャートの推移です。

株価は2021年以降やや上昇していますが、長期で見ると下落しています。

2018年に業績見通しが悪くなったことで株価の下落が始まり、2019年2月に業績下方修正に加えて買収に伴うのれん償却、プランティック事業や米国工場火災に係る損失を計上したことでさらに株価が下落しました。ここからの上値メドは1,400円、下値メドは1,000円と考えられます。

クラレの配当推移と株主優待

次にクラレの配当金の推移と株主優待制度を確認していきます。

配当金の推移

下記はクラレの配当推移です。年2回、中間配当(6月)と期末配当(12月)を実施しています。

配当は年間40円を維持予定です。

配当方針は「総還元性向を35%以上、一株当たり配当金40円以上を目標」です。2019年12月期は特別損失額が大きく最終損益が赤字でしたが配当維持、2020年12月期の配当性向は約533%とかなり高いです。2021年12月期の予想配当性向は約46%です。

参考：株主還元｜kuraray

株主優待制度について

クラレの株主優待は「オリジナルカタログギフト」です。1,000株以上保有で12月末が権利日です。

1,000株保有で年間3,000円分なので優待利回りは約0.2%です。1,000株保有は少しハードルが高いです。株主優待制度を導入して日が浅いので、将来拡充するとおいしい優待となる可能性はあります。

参考：株主優待制度の導入に関するお知らせ

クラレの決算内容と今後の株価について

最後にクラレの決算内容確認と今後の株価について考えてみます。

決算内容を確認

2021年2月10日の決算にて2020年12月期の連結経常利益は397億円と発表。2021年12月期は500億円見通し。配当は据え置きの年間40円予定としています。

今後について

2019年12月期の最終損益は特別損失の影響で赤字となりました。

日産や日本郵政のように会社自体に問題のあった事件の場合はしばらくは手を出さないほうが良いですが、事故の場合、過去を見ると買い時であるケースもあります。もちろん、事故原因をしっかり把握するという難しさはあります。

株価は長期下落トレンドで推移し、特別損失がなくても利益が減少し業績の不透明感はあります。配当は年間40円以上を目標としていますが、配当性向が高く今後も続くかは分かりません。訴訟に関してはほぼ和解したのはプラスポイントですがまだ全て解決したわけではないです。

割安感があり樹脂事業で世界トップシェア。新素材で高い競争力と独自性を持っているので潜在的な能力は高いです。