神戸物産【3038】株価分析!業務スーパーで業績好調・株価は長期上昇も調整下落あり

「業務スーパー」を展開する神戸物産(3038)。今後の株価・配当はどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。株主優待制度も確認していきます。

神戸物産の株価POINT
  • かなり割高、配当・優待利回りは低め
  • 連続増配中で配当性向も適正、今後の増配期待値も高い
  • 株価は長期上昇も短期では調整的に下落する場面も
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神戸物産の株価情報と事業内容について

神戸物産の株価情報と事業内容を見ていきます。

株価指標

株価:3,940円
予想PER:43.41倍
PBR:11.08倍
時価総額:1兆780億円

2022年3月18日終値時点のデータです。
最新の株価参考サイト:(株)神戸物産【3038】:Yahoo!ファイナンス

PER、PBRともにかなり割高感があります。

神戸物産(3038)とは

株式会社神戸物産(こうべぶっさん、英: Kobe Bussan Co., Ltd.)は、主に業務用食品の販売を手がけるFC(フランチャイズチェーン)方式のチェーンストア。

小売店舗は「業務スーパー」の名で全国展開しており、当名称は同社の商標となっている。

独自のプライベートブランド(PB)商品に力を入れている。

神戸物産 – Wikipediaより抜粋

主力事業は「業務スーパー」です。

業務スーパーはここ数年、TVでも紹介される機会が多く「一般のお客様大歓迎」という宣伝を行い、店舗数は年々増えています。

プライベートブランド商品も多く、徹底したコスト削減を行っています。

神戸物産の業績推移と株価推移について

神戸物産の業績推移と株価推移を見ていきます。

売上高と営業利益・経常利益の推移

売上高・経常利益ともに右肩上がりで好調です。

2022年10月度の経常利益はほぼ横ばいの見通しとしています。

参考:財務情報|神戸物産

株価の推移

下記は神戸物産5年分の週足株価チャートです。

外出自粛要請などによる需要増加もあり株価は最高値を更新、業績以上に長期の株価は大きく上昇しています。

しかし、株価が上昇しすぎたこともあり、2021年9月以降では調整的に下落する動きも見せています。

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神戸物産の配当情報と株主優待制度について

神戸物産の配当情報と株主優待制度を見ていきます。

配当情報

2022年10月期の予定年間配当:21円
予想年間配当利回り:0.53%

配当金の推移

下記は神戸物産の配当金推移です。
年1回、期末配当(10月)のみ実施しています。

配当金は毎年増配しています。

配当性向は2021年10月期が22.1%、2022年10月期の予想は約23%です。

事業拡大・投資などを行いつつ、配当による利益還元も行っています。

株主優待制度について

神戸物産の株主優待は「JCBギフトカード」です。
優待権利月は10月です。

保有株式数優待品内容
100株以上 1,000株未満1,000円分(3年未満)
3,000円分(3年以上)
1,000株以上 2,000株未満10,000円分(3年未満)
15,000円分(3年以上)
2,000株以上15,000円分(3年未満)
20,000円分(3年以上)

「自社グループ商品詰合せ」と交換することもできます。

100株保有で1,000円相当なので優待利回りは約0.3%です。

参考:株主優待|神戸物産

神戸物産の決算内容と今後について

神戸物産の決算内容確認と今後について考えていきます。

決算内容の確認

2022年3月14日に決算発表。
2022年10月期1Q(11月-1月)の連結経常利益は76.2億円と発表。

前年同期比8.7%増、通期計画の292億円に対する進捗率は26.1%となりました。

今後について考察

主力の「業務スーパー」の売上は前年同期比で好調に推移し、新規出店もまだまだ進んでいます。プライベートブランド商品の比率が上昇し利益率も上昇しています。

消費税増税・景気減速による節約志向、外出自粛要請などもプラス影響となっています。

リスク要因

海外から多くの商品を仕入れているため、仕入価格の変動、為替変動などが業績に影響する可能性があります。

また、物流の拠点や配送センターが一部の場所に集中している点も、不測の事態が起きた時にリスクとなる可能性があります。

既に織り込み済み

長期で株価が大きく上昇しているのもあり、割高感が強いです。

既に業績好調が織り込まれているため、想定通りの好調さでは株価が下落する可能性が高く、株価が上昇するには想定以上が求められます。

参考:月次情報|神戸物産

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