中外製薬の株価・配当を分析!業績好調で株価チャートの推移も上昇中【4519】

スイスの大手医薬品メーカーのロシュ傘下で大きく成長している中外製薬(4519)。業績が大きく伸びたことで株価もかなり上昇しています。はたして今後の株価・配当はどうなるのか。業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。

中外製薬の株価POINT
  • 株価指標はかなり割高で配当利回りは低め
  • 配当は連続増配中で今後の増配期待値も高め
  • 業績は大きく上昇、まだまだ伸びる可能性は高い
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中外製薬の事業内容と株価指標

はじめに中外製薬の事業内容と株価指標を確認していきます。

中外製薬(4519)とは

2002年、スイスの大手医薬品メーカー、エフ・ホフマン・ラ・ロシュ(Fritz Hoffmann-La Roche)との「戦略的アライアンス」に基づきRocheグループ傘下。Rocheグループの創薬品と、旧来の中外製薬のバイオ医薬による開発力、のシナジー効果による開発パイプラインを有す。 なお、実質上ロシュによる買収であるが、永山治CEO・COOは「買収ではなく戦略的提携」と発言。実際に現在も独立経営、および東証一部上場を維持している。

一般大衆薬事業をライオンに営業譲渡するまでの主力商品で著名なものはバルサンや栄養ドリンクのグロモント、中外アルペン、中外胃腸薬等がある。

wikipediaより抜粋

中外製薬の医療用医薬品は、「がん」「骨・関節」「腎」を中心に構成されています。抗インフルエンザウイルス剤のタミフルも販売しています。

参考:製品|中外製薬

株価指標と配当利回り

下記は中外製薬2020年4月27日終値時点の株価指標と配当利回りです。

現在の株価:13,215円

予定年間配当:150円

年間配当利回り:1.1%

予想PER:–、PBR:8.47倍

業績見通しは非開示の為PERは算出不可、PBRはかなり割高で年間の配当利回りは低いです。

中外製薬の業績推移と株価チャート

次に中外製薬の業績推移と株価チャートの推移を確認していきます。

売上高・経常利益の推移

下記は中外製薬の売上高と経常利益の推移です。

2019年12月期は売上・利益ともに大きく上昇しました。2020年12月期も増収見通しで好調さがうかがえます。

参考:損益の推移|中外製薬

株価チャートの推移

下記は中外製薬5年分の週足株価チャートの推移です。

利益の上昇気配に反応するように株価も上昇しています。2019年は特に業績が大きく伸びたことで株価もかなり上昇し1年で2倍近く上昇しています。新型コロナウイルスの影響で若干下落しましたがその後、上昇しています。

中外製薬の配当推移と決算内容

次に中外製薬の配当金の推移と決算内容を確認していきます。

配当金の推移

下記は中外製薬の配当金の推移です。年2回、中間配当(6月)と期末配当(12月)を実施しています。

中外製薬の年間配当金推移

2015年12月期:58円
2016年12月期:52円
2017年12月期:62円
2018年12月期:86円
2019年12月期:140円
2020年12月期:150円(予)

配当は連続して増配推移しています。

配当方針は「Core EPS対比平均して45%の配当性向を目処に、株主の皆様へ安定的な配当を行うことを目標」としています。Core配当性向の推移も大きな問題は無いです。なお、2020年12月期の配当ですが、2020年6月末に1株を3株に株式分割するため期末配当は1株25円(現在の株式数に換算すると75円)です。

参考:株主還元|中外製薬

決算内容について

2020年4月23日の決算にて2020年12月期第1四半期(1-3月)の連結経常利益712億円と発表、比較的好調だった前年同期から更に56.8%増と好調さを維持しています。

中外製薬の今後の株価について

最後に中外製薬の今後の株価について上昇ポイント・下落ポイントを考えてみました。

中外製薬の株価上昇ポイント

世界的製薬会社であるスイスのロシュの傘下で副作用が少ない医薬品の「抗体医薬品」が強いです。ガン領域、骨・関節領域のほかにインフルエンザ治療薬「タミフル」なども保有しています。2019年12月期は大きく増収増益となり新製品や主力品が好調に推移しています。2020年12月期も大きく成長する見通しで業績推移はかなり好調です。

また、投資にも積極的で中期的な成長にも期待がもてます。2020年6月末には1株を3株に株式分割を行い、流動性向上の期待もあります。

中外製薬の株価下落ポイント

医薬品を扱う全ての企業にいえることですが、新製品の開発遅れや断念など思ったような結果が出ない場合は大きく株価が下落することがあります。また、海外での訴訟問題(訴訟する側、される側として)は多くの医薬品メーカーが抱える問題です。競合他社に開発競争でおくれる、類似商品などのリスクもあります。

また、現在の株価指標は株価が上昇したことでかなり割高です。先の成長を既に見込んだ株価になっています。

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