イオンの株価分析！株主優待のラウンジ廃止？業績推移・株価チャートを分析【8267】

2018年末に株価が大きく下落したイオン(8267)ですが、その後の株価もやや不安定な動きをしています。今回は、イオンの株価が今後どうなるのかを業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。また、株主優待制度についても確認してみました。

イオンの事業内容と株価指標

はじめにイオンの事業内容と株価指標を確認していきます。

イオン(8267)とは

イオン株式会社（英: AEON CO., LTD.）は、日本国内外300余の企業で構成される大手流通グループ「イオングループ」を統括する純粋持株会社である。東京証券取引所第一部上場。世界11カ国に事業展開しており、売上総収入約8兆円規模の小売業世界第12位、日本第1位の業界首位となる。

wikipediaより抜粋

売上の比率は総合スーパーが大きいですが、利益の多くは総合金融事業とディベロッパー事業が生み出しています。

参考：セグメント情報｜イオン株式会社

株価指標と配当利回り

下記は2020年4月17日終値時点のイオンの株価指標と配当利回りです。

株価：2,207円

予定年間配当：36円

年間配当利回り：約1.6％

予想ＰＥＲ：—、ＰＢＲ：1.75倍

イオンの配当推移と株主優待制度

次にイオンの配当金の推移と株主優待制度を確認していきます。

配当金の推移

下記はイオンの配当金の推移です。年２回、中間配当(8月)と期末配当(2月)を実施しています。

イオンは30年減配なしの企業ですが、配当性向はここ5年ほど100％以上で危険水準です。

中長期的な基本方針として配当は「前年以上を維持しつつ、連結配当性向30％を目標」としています。30年減配していないので減配する可能性は低いですが、この先も配当性向が高いままだと必ず減配しないと言い切れないです。

参考：配当状況｜イオン株式会社

株主優待制度について

イオンの株主優待は、「株主優待カード（イオンオーナーズカード）」です。半期100万円までのお買上金額に対し、保有株に応じた返金率でキャッシュバックがあります。

さらに、3年以上継続保有するとイオンギフトカードがいただけます。

また、株主優待カードにはキャッシュバック以外の特典もあります。

参考：株主優待制度｜イオン株式会社

イオンラウンジの今後について

イオンの株主優待カード（イオンオーナーズカード）ですが、キャッシュバックに加えてカードを保有しているとイオンラウンジを利用することができます。そのため、イオンラウンジを利用したい人が保有していることが多いです。

しかし、株主優待カードでイオンラウンジを利用できることについては株主総会で「不公平ではないか」、「ラウンジ混雑の原因ではないか」と問題視されている事が何度かあり、今後廃止や条件の変更が行われる可能性はあると考えられます。

イオンの業績推移と株価チャート

次にイオンの業績推移と株価チャートの推移を確認していきます

売上高と経常利益の推移

下記はイオンの売上高と経常利益の推移です。

売上・経常利益ともに割と順調に推移していましたが、2020年2月期は減益に。2021年2月期もかなり厳しくなるのが想定されます。

株価チャートの推移

下記はイオン5年分の週足株価チャートです。

順調に上昇していた株価ですが、2018年年末に大きく株価が下落しました。相場全体の動きが悪いのに加えて海外ファンドが保有株を手放したことによる下落ですが、その後も業績下方修正などにより下落しています。現在は新型コロナウイルスの影響により大きく上下しています。

イオンの決算内容と今後について

最後にイオンの決算内容の確認と今後について考えてみます。

決算内容を確認

2020年4月10日の決算にて2020年2月期の連結経常利益は2,058億円と発表しました。2021年2月期の連結営業利益は500-1000億円の見通しです(2020年2月期は2,155億円)。

今後について

イオンの売上比率はスーパーが大きいですが、利益の多くは総合金融事業とディベロッパー事業です。スーパーマーケット事業は落ち込んでおり、高い配当性向や自己資本比率の低さ、金融業を行っているとはいえ有利子負債の多さは気になり、まだまだ読めない部分が多く不安材料は多いです。

また、イオンの公式サイトには下記文言が大きく載っています。

株式投資では配当金や株主優待などのメリットがある反面、値下がりというリスクもともないます。その責任は投資判断を行った株主ご自身が負担することになります。

イオン公式サイトより抜粋

株式投資に限らず投資全般に言えることですが、この通りです。リスクのない株や投資はないです。