北の達人コーポレーションの株価はどうなる?業績推移・株価チャートを分析!株主優待はお得?【2930】

勢いが若干落ち着いたものの、かなり株価が上昇している北の達人コーポレーション(2930)の今後の株価がどうなるのか、業績推移・株価チャートを分析してみました。

北の達人コーポレーションの株価POINT
  • 株価はやや落ち着いたが、まだまだ割高感が強い
  • 配当金は増配しているが、配当利回りは低い
  • 株主優待の利回りは高いが、お得かは人により判断が分かれるところ
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北の達人の事業内容と株価指標

はじめに北の達人コーポレーションの基本的な事業内容と株価指標を確認していきます。

北の達人コーポレーション(2930)とは

株式会社北の達人コーポレーション(きたのたつじんコーポレーション)は、通信販売会社。東京証券取引所および札幌証券取引所の上場企業である。

主にインターネット上で一般消費者向けに自社オリジナルブランドの健康美容商品等を販売する「Eコマース事業」を行っている。

定期購入型のビジネスモデル。リピート使用されやすいものを中心に開発・選定し、試作品のモニター調査を行い、商品化するという手順を踏んでいる。小ジワ対策のヒアルロン酸化粧品や粉末オリゴ糖が主力商品。

2015年11月24日 – 東京証券取引所市場第一部指定。

wikipediaより抜粋

化粧品や健康食品のネット通販を行っており、売上の約7割が定期購入というのが特徴です。

参考:私たちの経営方針|株式会社 北の達人コーポレーション

株価指標と配当利回り

現在の株価:638円

予想年間配当:4.2円

年間配当利回り:約0.6%

予想PER:46.9倍、PBR:約23倍

※株価は2020年1月29日終値

成長期待値の高い銘柄にありがちなかなりの割高さです。当然、配当利回りは低いです。

北の達人の業績推移と株価チャート

北の達人の売上・利益の推移と株価チャートの動きを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

売上・経常利益ともに大きく右肩上がりです。2019年2月期は前年同期比でプラス成長でしたが計画には届きませんでした。しかし、まだまだ業績は好調です。

株価チャートの動き

下記は北の達人コーポレーションの5年分の週足株価チャートです。

現在の株価はやや落ち着いていますが、一時は1年半ほどで株価が20倍以上に跳ね上がりました。

また、株式分割も積極的に行い、ここ5年だけでも2015年6月1日に1株を2株へ株式分割、 2017年4月1日に1株を2株へ株式分割、2017年11月6日に1株を2株へ株式分割、2018年2月15日に1株を3株へ株式分割しています。

北の達人の配当推移と株主優待制度

北の達人の配当金の推移と株主優待制度について確認していきます。

配当金の推移

下記は北の達人コーポレーションの配当金の推移です。年2回、中間配当(8月末)と期末配当(2月末)を実施しています。

配当金の推移

2015年2月期:0.69円
2016年2月期:0.71円
2017年2月期:0.84円
2018年2月期:2.19円
2019年2月期:3.6円
2020年2月期:4.2円 (予)

配当金は毎年増配しています。

方針として「配当性向30%を目安」としています。2020年2月期の予想配当性向も約31%と問題ない水準です。利益も上昇していることを考えるとこの先も増配する可能性は高いです。とはいえ、かなり増配しないと配当のうまみは出てこないです。

参考:株主還元|株式会社 北の達人コーポレーション

株主優待制度について

北の達人コーポレーションの株主優待は100株以上保有で自社製品の目の下専用アイクリーム『メンズアイキララ』(4,864円)をいただくことが出来ます。

優待利回りに換算すると約7.6%ですが、お得度の判断はしにくいと感じます。

このような商品は定期的に利用してこそ本領が発揮されるものだと考えています。1か月分というのはよくあるお試しみたいに感じてしまいます。他の企業の優待にありがちな日用品や自社店舗で使える商品券の方が使い勝手は良いと感じます。

参考:株主優待制度|株式会社 北の達人コーポレーション

最近の決算と今後について

最後に、最近の決算と今後について見ていきます

最近の決算について

2020年1月14日の決算にて2020年2月期第3四半期累計(3-11月)の経常利益(非連結)は21.8億円と発表、通期計画の27億円に対する進捗率は80.9%となりました。

経常利益が前年同期比で49.5%増、通期計画に対する進捗率でも問題なく、非常に順調で計画達成は問題なく、計画上振れする可能性が高いです。

今後について

株価には割高感が強いですが、業績は好調です。特に「刺す化粧品シリーズ」はかなり好調で、9月から発売したシリーズ第3弾の「オデコディープパッチ」も話題となっている商品で期待値が高いです。

比較的若い会社ですが、成長だけでなくしっかり配当や優待などに還元しているのもプラスポイントです。しかし、扱っている商品が健康食品や美容商品なので品質・安全性のリスクはあります。

また、他社に真似をされる可能性もあります。現に、類似商品を販売している会社に対し訴訟を起こしています。これらの出来事が今後どれだけ業績に影響を与えるか見えない部分はあります。

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