あおぞら銀行の株価分析!長期で株価下落・高い配当利回りだが今後どうなる【8304】

あおぞら銀行(8304)の株価が業績悪化・減配当の影響もあり長期で下落しています。株価が下落した影響もあり、年間配当利回りは高いです。はたして今後の株価と配当はどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当金の推移を分析してみました。

あおぞら銀行の株価POINT
  • 銀行銘柄と考えると特別な割安感は無い、配当利回りは高い
  • 配当は年4回実施、減配傾向なので今後の配当も不安
  • 悪材料を織り込んでいるものの、株価が大きく上昇する材料も見えにくい
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あおぞら銀行の株価指標と事業内容

まずは、あおぞら銀行の株価指標と事業内容を見ていきます。

株価指標と配当利回り

株価:2,606円
予想年間配当:128円
年間配当利回り:4.91%
予想PER:10.1倍
PBR:0.59倍

2021年8月6日終値時点のデータです。
最新の株価はコチラ⇒(株)あおぞら銀行【8304】:Yahoo!ファイナンス

PER、PBRともに割安ですが、銀行銘柄は割安なものが多いため特別割安とは言えないです。年間配当利回りは高いです。

あおぞら銀行(8304)とは

あおぞら銀行とは1998年に経営破綻し、特別公的管理銀行として預金保険機構の管理下に置かれた日本債券信用銀行が、2000年9月にソフトバンクグループ・オリックス・東京海上火災保険が組成した投資ファンドへ売却され、商号を変更。2006年4月1日には普通銀行に転換し現体制となった。

主要業務は新興企業やノンバンク・不動産投資信託各社や、地方銀行などと提携した上での中小企業への融資および当行関連会社であるベンチャーキャピタルなど通じた取引。

あおぞら銀行 – Wikipediaより抜粋

収益の柱は「不動産融資」と個人・法人向け「金融商品販売」です。GMOインターネットと共同出資という形でネット銀行(GMOあおぞらネット銀行)を開業しています。

あおぞら銀行の業績推移と株価チャート

次に、あおぞら銀行の業績推移と株価チャートを見ていきます。

売上高と経常利益の推移

2020年3月期は増益予定でしたが減益で着地。2021年3月期も減益で苦しい状況が続いています。2022年3月期は増益見通しですが、不透明感があります。

参考:財務ハイライト|あおぞら銀行

株価チャートの推移

下記はあおぞら銀行5年分の週足株価チャート推移です。

多くの銀行銘柄が景気減速、日銀マイナス金利の影響などで業績が悪化。長期で株価が下落しています。あおぞら銀行も例外ではなく、業績下方修正・配当減額修正の影響もあり大きく下落。2021年以降はやや上昇して底値から抜けていますが、まだ完全に流れが変わったとは言えない状況です。

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あおぞら銀行の配当推移と株主優待制度

次に、あおぞら銀行の配当推移と株主優待制度を見ていきます。

配当金の推移

下記はあおぞら銀行の配当金推移です。年4回の配当(3月、6月、9月、12月)を実施しています。

あおぞら銀行の年間配当金推移

2017年3月期:187円
2018年3月期:184円
2019年3月期:154円
2020年3月期:156円
2021年3月期:124円
2022年3月期:128円(予)

配当はやや厳しい推移です。配当性向は2020年3月期が64.7%、2021年3月期が49.9%、2022年3月期の予想が約50%です。

株主還元方針の確認

配当方針は「配当性向を50%程度、四半期ベースの配当を実施」です。年4回に分けて配当を実施しているのは日本株では割と珍しいです。

参考:配当・株主優待制度|あおぞら銀行

株主優待制度について

あおぞら銀行の株主優待は基準日は年4回(3月末、6月末、9月末、12月末)で100株以上保有している人が対象です。

保有株数優待内容
100株以上定期預金500万円以上入金で3,000円分の商品券。
投資信託または金融商品仲介業務取扱商品(仕組債等)
を購入時100万円につき2,000円分の商品券。

株主優待が株価に与える影響は無さそうです。

あおぞら銀行の決算内容と今後について

最後に、あおぞら銀行の決算内容と今後について考えてみます。

決算内容を確認

2021年8月2日の決算にて、2022年3月期1Q(4-6月)の連結経常利益は156億円と発表。前年同期比78.5%増、通期計画の425億円に対する進捗率は36.9%となりました。

今後について

メガバンクではIT化を進め、人員削減を行うなど銀行全体を取り巻く環境は厳しいです。また、日銀の政策や景気減速の警戒感もあり、銀行銘柄に対して慎重な人はまだまだ多いです。

配当金について

株価が下落した影響もあり、配当利回りが高いです。しかし、あくまでも現時点の利回りです。4年ほど前に株価4,000円で保有していた場合、年間配当が187円のため利回りは約4.7%ですが、現在の年間128円で利回りに換算すると約3.2%です。この先、更に減配すると利回りはさらに悪くなります。

ここからの巻き返しを図る

ただし、株価はかなり下落したことで悪材料を織り込んでいます。新たな中期経営計画も策定し成長と企業価値の創出を目指しています。短期的に見ると業績・株価ともに回復の兆しも出ています。

参考:中期経営計画|あおぞら銀行

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