あおぞら銀行の株価急落！配当は減配予定も高利回り！今後の株価と配当を分析【8304】

あおぞら銀行(8304)の株価が業績悪化・減配当の影響で大きく下落しています。配当金は減りますが株価が下落しているため、年間の配当利回りは高いです。はたして今後の株価と配当はどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当金の推移を分析してみました。

あおぞら銀行の事業内容と株価指標

まずはあおぞら銀行の事業内容と株価指標を確認していきます。

株価指標と配当利回り

株価：1,876円
予想年間配当：122円
年間配当利回り：6.5%
予想ＰＥＲ：7.7倍
ＰＢＲ：0.46倍

2020年11月17日終値時点のデータ

あおぞら銀行(8304)とは

あおぞら銀行とは1998年に経営破綻し、特別公的管理銀行として預金保険機構の管理下に置かれた日本債券信用銀行が、2000年9月にソフトバンクグループ・オリックス・東京海上火災保険が組成した投資ファンドへ売却され、商号を変更。2006年4月1日には普通銀行に転換し現体制となった。

主要業務は新興企業やノンバンク・不動産投資信託各社や、地方銀行などと提携した上での中小企業への融資および当行関連会社であるベンチャーキャピタルなど通じた取引。

あおぞら銀行 – Wikipediaより抜粋

収益の柱は不動産融資と個人・法人向け金融商品販売となっています。また、ＧＭＯインターネットと共同出資という形でネット銀行（GMOあおぞらネット銀行）を開業しています。

参考：ビジネスモデル｜あおぞら銀行

あおぞら銀行の業績推移と株価チャート

次にあおぞら銀行の売上・利益の推移と株価チャートの推移を確認していきます。

売上高と経常利益の推移

売上は伸びているものの利益は減益が続いています。2020年3月期は当初増益予定としていましたが、下方修正し減益で着地。2021年3月期も減益見通しと苦しい状況が続いています。

参考：財務ハイライト｜あおぞら銀行

株価チャートの推移

下記はあおぞら銀行5年分の週足株価チャートの推移です。

多くの銀行銘柄が景気減速、日銀マイナス金利の影響などで業績が悪化し株価が下落しています。あおぞら銀行も例外ではなく、業績下方修正や配当減額修正の影響もあり大きく下落しています。現在はやや下落が止まっていますが、完全に流れが変わったとは言えない状況です。

あおぞら銀行の配当推移と株主優待制度

次にあおぞら銀行の配当推移と株主優待制度について確認していきます。

配当金の推移

下記はあおぞら銀行の配当推移です。年4回の配当(3月、6月、9月、12月)を実施しています。

配当は減配推移しています。

配当方針は「配当性向を50%程度、四半期ベースの配当を実施」としています。年4回に分けて配当金が入るのは日本株では割と珍しいです。2020年3月期の配当性向は64.6%、2021年3月期の予想配当性向は約50%です。

参考：配当・株主優待制度｜あおぞら銀行

株主優待制度について

あおぞら銀行の株主優待は基準日は年4回(3月末、6月末、9月末、12月末)で100株以上保有している人が対象です。

内容的には微妙な優待です。

あおぞら銀行の決算内容と今後について

最後にあおぞら銀行の決算内容と今後について考えてみます。

決算内容を確認

2020年11月16日の決算にて2021年3月期2Q累計(4-9月)の連結経常利益は189億円と発表、通期計画の400億円に対する進捗率は47.4％となりました。

今後について

減益続きというのもあり、株価が下落しています。現在の配当利回りは株価が下落したことで高いですが、あくまでも現時点の利回りです。数年前に株価4,000円、年間配当187円で保有していた場合、年間利回りは約4.7%です。しかし、現在の年間利回りは約3%です。この先も同じように減配が進めば配当利回りは悪くなります。

日銀の政策や今後は景気減速も考えられるため銀行銘柄に対しては慎重な人も多いです。メガバンクではIT化を進め、人員削減を行うなど環境が悪く、大きく株価が上昇する材料が現時点ではあまり見えてこないです。ただし、現在の株価はかなり下落し悪材料を織り込んでいます。新たな中期経営計画も策定し成長と企業価値の創出を目指しています。

参考：中期経営計画AOZORA2020の策定について