あおぞら銀行の株価が下落から上昇!まだ高配当だが今後どうなるのか分析【8304】

あおぞら銀行(8304)の株価ですが、業績下方修正・配当の減額修正などから下落していました。この株価下落により配当利回りが高くなっていましたが、ここ最近は株価が上昇してきています。はたして今後の株価と配当はどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当金の推移を分析してみました。

あおぞら銀行の株価POINT
  • 株価は銀行銘柄と考えると割安感はあまりない、配当利回りはかなり高い
  • 配当は年4回、期末配当で調整している。現状は大きな増額・減額修正はなさそう
  • 業績・配当から株価の下落は限定的と見えるが、大きく上昇する材料も見えない
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あおぞら銀行の事業内容と株価指標

まずはあおぞら銀行の事業内容の確認と現在の株価指標を見ていきます。

あおぞら銀行(8304)とは

あおぞら銀行とは1998年に経営破綻し、特別公的管理銀行として預金保険機構の管理下に置かれた日本債券信用銀行が、2000年9月にソフトバンクグループ・オリックス・東京海上火災保険が組成した投資ファンドへ売却され、商号を変更。2006年4月1日には普通銀行に転換し現体制となった。

主要業務は新興企業やノンバンク・不動産投資信託各社や、地方銀行などと提携した上での中小企業への融資および当行関連会社であるベンチャーキャピタルなど通じた取引。

wikipediaより抜粋

収益の柱は不動産融資と個人・法人向け金融商品販売となっています。また、GMOインターネットと共同出資という形でネット銀行(GMOあおぞらネット銀行)を開業しています。

参考:ビジネスモデル|あおぞら銀行

株価指標と配当利回り

現在の株価:3,060円

予想年間配当:156円

年間配当利回り:約5.1%

予想PER:9.8倍、PBR:0.74倍

※株価は2020年2月3日終値

東証1部平均と比較するとPER、PBRともに割安ですが、銀行銘柄は割安なものが多いため明らかに割安とは言えないです。予想年間配当利回りは5%を超えており高い利回りです。

あおぞら銀行の業績推移と株価チャート

次にあおぞら銀行の売上・利益の推移と株価チャートの動きを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

やや伸び悩んでいますが銀行系にありがちな推移とも言えます。好調とは言えませんが、2020年3月期は増益予想で若干持ち直す見込みです。

参考:財務ハイライト|あおぞら銀行

株価チャートの動き

下記はあおぞら銀行の5年分の週足株価チャートです。

株価は業績下方修正、配当減額修正の影響から下落しています。

多くの銀行銘柄が景気減速・日銀マイナス金利の影響などで業績が悪化し株価を下げています。あおぞら銀行も例外ではないという印象です。

しかし、ここ最近は相場全体の上昇や配当利回りのおいしさ、業績にやや回復が見られた事などから株価がやや戻しており、底値圏から脱出しています。

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あおぞら銀行の配当推移と株主優待制度

次にあおぞら銀行の配当金の推移と株主優待制度について確認していきます。

配当金の推移

下記はあおぞら銀行の配当金の推移です。年4回の配当(3月、6月、9月、12月)を実施しています。

あおぞら銀行の年間配当金推移

2015年3月期:149円
2016年3月期:186円
2017年3月期:187円
2018年3月期:184円
2019年3月期:154円
2020年3月期:156円(予)

配当は若干減少しています。2019年3月期の配当は184円の予定から減額修正して154円となりました。

配当方針は「配当性向を50%程度、四半期ベースの配当を実施」としています。

年4回に分けて配当金が入るのは日本株では割と珍しいです。期末配当で配当性向が50%程度になるように調節しているため、2020年3月期も調整が入ると考えられます。

参考:配当・株主優待制度|あおぞら銀行

株主優待制度について

あおぞら銀行は株主優待を実施しています。基準日は年4回(3月末、6月末、9月末、12月末)で100株以上保有している人が対象です。

保有株式数優待内容
100株以上 定期預金500万円以上入金で3,000円分の商品券。
投資信託または金融商品仲介業務取扱商品(仕組債等)を購入時100万円につき2,000円分の商品券。

個人的には微妙な優待です。

あおぞら銀行最近の決算と今後について

最後にあおぞら銀行の直近決算と今後について考えてみます。

最近の決算を確認

2020年1月30日の決算にて2020年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は422億円と発表、通期計画の510億円に対する進捗率は82.8%となりました。

前年同期比で0.6%増、3Qだけで見るとは6.3%増となっています。

今後について

現在は業績の下落が止まりそうなことや証券会社の投資判断が格上げされたことにより株価が上昇してきています。

配当利回りの高さから仮に株価が下落した場合でもその速度は限られてくる可能性が高いです。まだ完璧には判断できないですが、2020年3月期は大きく配当を減額修正する可能性は低いです。

しかし、業績が大きく伸びているわけでもなく、日銀の政策もあり銀行銘柄に対しては慎重な人も多いです。そのため、大きく株価が上昇する材料も現時点ではあまり見えてこないです。

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