セリア(2782)の株価に上昇の兆し?株主優待の新設可能性も含め今後の株価について考える

大きく株価が下落している100円ショップ大手のセリア(2782)ですが、目先では底打ち感が出てきて上昇の兆しをみせています。

果たして今後の株価はどうなるのか、現在の株価と各指標、業績などから今後の見込みを考えてみました。

  • 過去の業績と株価チャートを確認
  • 現在の株価、各指標と配当利回り、配当推移を確認
  • 株主優待の新設、東証1部昇格について考える
  • これからの見通しについて、最近の業績や今後の予測から確認

業績と株価の推移を確認

はじめにセリアの業績と株価チャートの確認をしていきます。

売上高・経常利益の推移

過去5期分+今期予定の6期の売上・利益の推移です。

セリアの業績は非常に好調で2020年も増益を見込んでいて、11期連続で増益の予定です。

株価チャートを確認

直近3年の週足チャートを確認します。

業績好調ですが、株価はさえないです。株価というのはあくまでも需要と供給で成立しています。今の業績も重要ですが、将来の期待値の方が大きく反映されることが多いです。もちろん、業績以外のことも株価に影響はします。

ここ数カ月の株価は2,500円前後で底打ち感が出てきており上昇の兆しも見えます。

現在の株価、各指標と配当推移を確認

次にセリアの現在の株価と各指標、配当推移の確認です。

各指標と配当利回り

セリアの現在の株価は2,650円。 年間配当は55円の予定なので年間配当利回りは約2%です。PERは約17倍、PBRは約3倍、PBRはまだ割高で、株価が軟調な原因はこの割高さにもあります。

※株価は2019年9月6日終値

これまでセリアはこの先も大きく利益が伸びると考えられていたため、株価がかなり割高にありました。実際に業績は好調ですが、この先に若干の不安が出ており、割高にあった株価は下がり始めました。

過去の配当推移を確認

過去の配当推移を確認していきます。

2015年2016年2017年2018年2019年2020年(予)
12.5円15円20円30円50円55円

業績が順調なので配当も順調に増配しています。2018年は当初25円の予定から30円の増額修正しました。2019年には20円の大幅増配しているので、今期の配当は予定通りの55円となる可能性が高いと考えています。

大きく株価が伸びる可能性の2つを確認

セリアには何年も前から2つの大きく株価が伸びる奥の手があると言われています。

株主優待の新設はあるのか?

同じ100円ショップ銘柄のキャンドゥ(2698)、ワッツ(2735)が優待券やオリジナル商品の株主優待制度を実施している中、セリアは実施していません。

セリアの株主還元の基本方針ですが

企業価値を向上させることによって株主利益を増大させることを重要な課題としております。利益配分につきましては、経営基盤や財務体質の強化を図り、利益水準や配当性向を考慮しつつ安定的な配当の継続を目指しております

決算短信より抜粋

参考:2019年3月期決算短信|セリア公式サイト

判断が難しいところですが、現状だと少し考えにくいという印象です。もちろん、下記、1部昇格に関係してくるとおり可能性がゼロと言うわけではないです。

東証1部昇格はあるのか?

セリアはジャスダックに上場していますが、数年前からマクドナルド、ワークマンと並んで1部昇格候補銘柄と言われています。

時価総額も問題なく、2017年4月に株式分割を行った際には1部昇格が近いのではと思われましたがまだ昇格はしていません。いつ昇格してもおかしくないですが、東証再編まで待つ可能性もあります。

この1部昇格ですが、再度株式分割、もしくは株主優待を新設するとその確率がかなり上がるのではないかと考えています。キャンドゥやワッツが優待を実施し、セリアが実施していない理由の一つにこの上場先の違いもあると考えています。

これからの見通しについて

この先、セリアの株価がどうなるかを様々な視点から見てみます。

最近の業績

2019年7月31日の決算では2020年3月期第1四半期(4-6月)の経常利益(非連結)は39.8億円と発表。上期計画の81億円に対する進捗率は49.2%。通期計画の172.5億に対する進捗率は23.1%となりました。

今後の予測

消費税増税、人件費上昇などで今後も厳しい局面が続くと見込んでいる中で、POSシステムをはじめとしたITを活用して管理体制の整備と業務効率化を進めて利益をしっかり伸ばすのを目指しています。

まだ割安感は出ていませんが、業績の好調さや時価総額、1部昇格などの可能性などを考えると現在の株価は比較的安く感じます。しかし、100円ショップと言えばダイソーが首位に君臨しています。

ダイソーは上場することで他社に売上高などの情報を知られることを懸念し非上場となっていますが、何年も前からいつかは上場するのではないか。と言われている会社の一つです。仮に上場となれば、お金が流れ込む可能性があり、セリアにとってはあまりうれしくない展開かもしれません。

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