三菱ケミカルホールディングスの株価・配当分析!高配当で株価が安いが配当が減る可能性も【4188】

三菱ケミカルホールディングス(4188)の株価は安く配当利回りが高いです。はたして三菱ケミカルホールディングス株価と配当は今後どうなるか。株価チャート・業績推移・配当推移を分析してみました。

三菱ケミカルホールディングスの株価POINT
  • 割安感があり、配当利回りも高いが業績見通しは厳しい
  • 配当方針・配当性向から考えると減配する可能性もある
  • 現在の株価は悪材料を織り込んでいるが不透明感は強い
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三菱ケミカルの事業内容と株価指標・配当推移

はじめに三菱ケミカルHDの事業内容と株価指標・配当推移を確認していきます。

三菱ケミカルホールディングス(4188)とは

三菱ケミカルホールディングスとは三菱グループの化学系メーカーである三菱ケミカル株式会社(三菱化学・三菱樹脂・三菱レイヨンの3が事業統合)と、その100%子会社で医薬品メーカーの三菱ウェルファーマ株式会社(当時、田辺三菱製薬株式会社)と2005年(平成17年)10月3日に会社設立。

株式公開買付けにより、2007年(平成19年)10月1日に「三菱樹脂株式会社」、(2010年(平成22年)4月1日には三菱レイヨンを、2014年(平成26年)11月12日には大陽日酸をそれぞれ子会社化し、傘下におさめた。

wikipediaより抜粋

三菱ケミカルHDの主な事業セグメントは「機能商品」、「素材」、「ヘルスケア」の3分野です。

参考:事業領域:三菱ケミカルホールディングス

株価指標と配当利回り

現在の株価:789.3円

予定年間配当:40円

年間配当利回り:約5.07%

予想PER:13.8倍、PBR:0.81倍

※株価は2020年2月21日終値

化学系銘柄は割安で高配当銘柄がいくつかありますが、その中でもトップクラスの割安さと配当利回りの高さです。

配当推移

下記は三菱ケミカルHDの配当金推移です。年2回、中間配当(9月)と期末配当(3月)を実施しています。

三菱ケミカルHDの年間配当金推移

2015年3月期:13円
2016年3月期:15円
2017年3月期:20円
2018年3月期:32円
2019年3月期:40円
2020年3月期:40円(予)

配当は増配傾向です。

2020年3月期は据え置き40円の予定です。

配当方針は「事業展開の原資である内部留保の充実を考慮しつつ、中期的な利益水準の30%を連結配当性向の目安とし、安定的に配当を実施する」としています。

2020年3月期の配当性向は業績下方修正を行ったことで約70%となる見通しです。そのため、減配する可能性があり、増配する可能性はかなり低いです。

参考:配当情報:三菱ケミカルホールディング

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三菱ケミカルの業績推移と株価チャート

次に三菱ケミカルHDの業績推移と株価チャートをみていきます。

売上高と経常利益の推移

2019年3月期は当初、増益の見通しでしたが減益に下方修正。2020年3月期も下方修正により大きく減益の見通しと苦しい展開となっています。

参考:業績・財務ハイライト:三菱ケミカルホールディングス

株価チャートの動き

下記は三菱ケミカルHDの5年分の週足株価チャートです。

株価は長期では下落トレンドで推移しています、ここ最近は下落が止まり比較的レンジで推移しています。株価指標や配当利回りを考えると700円台は比較的買い場ですが、業績が軟調なのを考えると今後の展開次第(減配など)で更に下落する可能性も考えられます。

三菱ケミカルの直近決算と今後

最後に三菱ケミカルHDの直近決算内容の確認と今後について考えていきます。

最近の決算を確認

2020年2月6日の決算にて2020年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結税引き前利益は1,447億円と発表、あわせて通期の同利益を従来予想の2,210億円から1,590億円に下方修正しました。

前回決算にて2,780億円から2,210億円に下方修正し、今回さらに1,590億円に下方修正しました。

今後の動きについて

米中貿易摩擦の影響などから利益予想は厳しく、株価が下落して推移しています。ここ最近では株価が下落したことで配当利回りが高くなり比較的レンジとなっていますが、完全に下げ止まりとは言えない状況です。

また、田辺三菱製薬(4508)完全子会社化でのTOB価格の高さなどから財務悪化への警戒感もあります。高配当利回りというのは非常に魅力的ではありますが、配当を見る前にまずはその会社がどんなことをしているのか、最近の業績や今後の見込みはどうなのかを見ることが重要だと考えています。

現在の三菱ケミカルHDは業績悪化などさまざまな悪材料が既に株価に織り込まれて割安になっているのでここを耐えることができれば非常に安い株価といえますが、もちろん不透明感は強いです。

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