クボタの株価分析!業績やや厳しめ見通しだが株価は下落から上昇!【6326】

農業機械メーカーとして国内トップ、世界的にも有名なクボタ(6326)。今後の株価と配当がどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。クボタはドラマ「下町ロケット」の技術監修を行い、最新の農業機械アピールの場ともなりました。

クボタの株価POINT
  • 株価にはやや割高感があり、配当利回りはやや低め
  • 配当は増配推移だが配当性向が上昇
  • 売上は比較的好調も利益はやや伸び悩んでいる
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クボタの事業内容と株価指標

はじめにクボタの事業内容と株価指標を確認していきます。

株価指標と配当利回り

株価:2,159.5円
予定年間配当:36円
年間配当利回り:1.67%
予想PER:20.9倍
PBR:1.82倍

2020年12月4日終値時点のデータ

指標はやや割高感があります。年間の配当利回りは平均より低めです。

クボタ(6326)とは

株式会社クボタ(英: Kubota Corporation)は、産業機械(農業機械、建設機械等)、建築材料、鉄管、産業用ディーゼルエンジンのメーカーである。農機メーカーとしては国内首位、世界でも3位である。

クボタ – Wikipediaより抜粋

主な事業は「農業ソリューション」、「水環境ソリューション」、「エンジン」、「建設機械」、「精密機器」、「素形材・鋼管・空調」です。また、海外の売上比率は年々上昇し15年前は約3割でしたが、現在では約6割です。

参考:クボタが目指す次なるステージ|株式会社クボタ

クボタの配当推移と株主優待

次にクボタの配当金の推移と株主優待制度について確認していきます。

配当金の推移

下記はクボタの配当金推移です。年2回、中間配当(6月)と期末配当(12月)を実施しています。

クボタの年間配当金推移

2015年12月期:28円
2016年12月期:30円
2017年12月期:32円
2018年12月期:34円
2019年12月期:36円
2020年12月期:36円(予)

配当は増配傾向です。

2019年12月期の配当性向は29.6%、2020年12月期の予想配当性向は約35%です。やや配当性向が上昇していますが、まだ耐えられる水準とも言えます。

参考:配当情報|株式会社クボタ

株主優待制度について

クボタは創業130年の記念優待として「3,000円相当のお米とパスタ」を実施。対象は2020年6月末時点で100株以上保有です。

あくまでも記念優待なので今回限りの実施としていますが、今後については検討していく方針としています。記念優待実施の目的の一つに「中長期に渡り多くの人に株式を保有していただく」とあることから、今後、継続保有限定などで優待を実施する可能性はありそうです。

参考:130周年記念株主優待実施のお知らせ|株式会社クボタ

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クボタの業績推移と株価チャート

次にクボタの業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

売上は右肩上がりで推移していますが、利益は若干伸び悩んでいます。2020年12月期は経常利益2,070億円の予定から何度か修正が入り、現在は1,800億円予想としています。

参考:主要財務データ|株式会社クボタ

株価チャートの推移

下記はクボタ5年分の週足株価チャートの推移です。

長期の株価は比較的レンジで推移しています。

2018年以降は利益の伸び悩みから株価がやや下落して推移、2020年に入ると急落しましたが、2020年5月以降からは上昇しています。ここからの上値メドは2,400円、下値メドは2,000円あたりです。

クボタの決算内容と今後について

最後にクボタの決算内容の確認と今後について考えていきます。

決算内容の確認

2020年11月5日の決算にて2020年12月期3Q累計(1-9月)の連結経常利益は1,387億円と発表、あわせて通期の同利益を1,550億円から1,800億円に上方修正、年間配当は36円予定としています。

今後について

業績が伸びるかどうかのポイントとしては民間の施設・設備投資をはじめ公共投資や農業政策がどうなるかです。また、海外売上高比率も高いので為替の影響も受けます。設備投資が減少すれば当然売上は下がりますし、為替が円高になれば利益が減ります。

市場シェアや開発力が高く、技術力は確かなものがありますが短期的にはやや見えにくい部分があります。農業への見直しや今後次第ではまだまだ大きく成長する可能性があります。

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