出光興産の株価分析！業績悪化で株価下落・配当金は減配！【5019】

石油精製元売り大手の出光興産(5019)。業績悪化により株価が下落推移しています。業績悪化で減配当も発表していますが、果たして今後の株価と配当はどうなるか、業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。

出光興産の事業内容と株価指標

はじめに出光興産の事業内容と株価指標を確認していきます。

株価指標と配当利回り

株価：2,217円
予定年間配当：120円
年間配当利回り：5.41%
予想ＰＥＲ：—
ＰＢＲ：0.6倍

2020年11月19日終値時点のデータ

出光興産(5019)とは

出光興産株式会社（いでみつこうさん、英称：Idemitsu Kosan Co.,Ltd.）は、石油類の精製・販売などを行っている日本の企業である。

2019年（平成31年）4月1日、経営統合により昭和シェル石油を完全子会社化した。商号「出光興産」、トレードネーム「出光昭和シェル」である。将来的には両社の合併を目指す。

出光興産 – Wikipediaより抜粋

主な事業セグメントは「石油製品」で、原油・石油製品の輸入、精製、輸送、貯蔵・販売となります。

参考：セグメント情報｜出光興産(出光昭和シェル)

出光興産の業績推移と株価チャート

次に出光興産の業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

2020年3月期は当初増益の見通しでしたが、２度下方修正を行い赤字に転落。経済冷え込みと原油価格下落の影響で厳しくなりました。2021年3月期は黒字に復活予定でしたが下方修正で赤字予想となっています。

参考：業績ハイライト｜出光興産(出光昭和シェル)

株価チャートの推移

下記は出光興産5年分の週足株価チャートの推移です。

原油の先物価格が下落し安値を付けた頃から株価は下落しています。

この先の原油価格は見えにくいですが、ここ最近の株価は下落の勢いが弱まり底打ちする気配は出ています。しかし、利益予想・過去の株価を考えると1,500円あたりまで下落しても不思議ではないです。

出光興産の配当推移と決算内容

次に出光興産の配当推移と決算内容を確認していきます。

配当金の推移

下記は出光興産の配当推移です。年２回、中間配当(9月)と期末配当(3月)を実施しています。

2021年3月期は減配予定です。

中期経営計画(2020年3月期~2022年3月度)にて「株主還元を総還元性向50%以上、1株当たり配当金160円を下限」としたことで、2020年3月期は年間160円と大きく増配しました。しかし、2021年3月期の配当は減配、２期連続で最終赤字予想。今後の配当は厳しくなる可能性も考えられます。

参考：株主還元｜出光興産公式サイト

決算内容について

2020年11月10日の決算にて2021年3月期2Q累計(4-9月)の連結経常損益は258億円の赤字と発表、あわせて通期の同損益を300億円の黒字から20億円の赤字に下方修正しています。

出光興産の今後について

最後に出光興産の今後について考えてみます。

今後について

今後も原油価格が下落する場合は利益の悪化要因となり、競合他社よりも効率的な事業運営が求められます。また、原油輸入先は基本的に政治情勢に不安を抱えている点で大きなリスクです。

2021年3月期の業績予想は下方修正を行い厳しい見通しです。中期経営計画にて株主還元として総還元性向50%、年間配当160円を下限と設定しましたが、早くも厳しい状況となり、今後の不透明感は強めです。

参考：中期経営計画｜出光興産株式会社