多くの家庭用品を手掛ける花王(4452)。
今後の株価と配当はどうなるのか、株価指標と業績推移、株価チャートに加え配当推移や配当性向を確認してみました。
- 厳しい業績で株価が下落し厳しい推移
- 連続増配だが高い配当性向で推移
- コスト高騰などの警戒感と構造改革の期待感
花王の株価情報と業績推移
花王の株価情報と業績推移・株価チャートを確認していきます。
株価の指標
株価：5,555円
予想ＰＥＲ：62.98倍
ＰＢＲ：2.58倍
予想ＥＰＳ：88.2円
時価総額：2兆5,881億円
2023年9月11日終値時点のデータ
最新の株価参考：花王(株)【4452】：Yahoo!ファイナンス
ＰＥＲは割高感が強いです。
業績の推移
下記は花王の売上高・営業利益・経常利益・最終利益の推移です。
2020年12月期から連続減益で推移しています。
2023年12月期は下方修正を行い減益見通しで厳しいです。
参考：花王｜連結経営成績
株価のチャート
下記は花王5年分の週足株価チャートです。
株価は2020年に9,000円を超えて1万円も視野に入っていました。
しかし、2020年6月以降は想定より業績が伸びず、今後の期待感が低下したことで大きく下落。
5,000円あたりが下値支持となっていますが厳しい推移です。
花王の配当情報と株主優待
花王の配当情報と株主優待制度を確認していきます。
配当金の情報
2023年12月期の予定年間配当：150円
予想年間配当利回り：2.7%
配当金の推移について
下記は花王の配当金推移です。配当権利日は6月(中間配当)と12月(期末配当)です。
2018年12月期：120円
2019年12月期：130円
2020年12月期：140円
2021年12月期：144円
2022年12月期：148円
2023年12月期：150円(予)
配当金は33期連続で増配しています。
配当性向は2022年12月期が80.8%、2023年12月期の予想が約170%です。
株主還元方針について
花王は配当方針として「配当性向40%を目標」としています。
連続増配中ですが、ここ数年の配当性向は方針より高く増配が止まる可能性も想定されます。
参考：花王｜株主還元方針
株主優待について
日用品を扱っている同業他社は宣伝も兼ねて、自社製品の株主優待を実施している企業が多いですが、花王は株主優待制度を実施していないです。
株主還元方針で「安定的・継続的な配当の実施を通じた利益還元を重視しており、自社製品などをお届けする株主優待制度はありません。」としています。
現状では配当を重視し、株主優待を実施する可能性は低そうです。
花王の事業内容と今後について
花王の事業内容と財務情報の確認と今後について考えてみます。
花王(4452)の概要
花王株式会社（かおう、英語：Kao Corporation）は大手消費財化学メーカーである。
洗剤、トイレタリーで国内では1位、化粧品は2位。世界では化粧品・トイレタリー企業のシェアランキング7位。原料からの一貫生産と物流・販売システムに強みがあり、国内外に多数の工場や営業拠点をもっている。
2006年にカネボウ化粧品を買収し子会社化。
花王 – Wikipediaより抜粋
主要事業は「化粧品事業」、「スキンケア・ヘアケア事業」、「ヒューマンヘルスケア事業」、「ファブリック＆ホームケア事業」、「ケミカル事業」の５つです。
国内売上は若干頭打ちですが、海外（アジア・アメリカ）は伸びています。
3カ月決算の実績
下記は花王の連結税引前利益の推移と前期との比較です。
2023年12月期の連結税引前利益は610億円見通しとしています。
キャッシュフロー
下記は花王のキャッシュ・フロー推移です。
営業CFが減少しています。
花王の今後について
花王は連続増配当で2023年12月期も増配予定としています。増配すると実質利回りが上昇するため、長期保有では連続増配当はプラスポイントです。
しかし、原材料価格の高騰や競争激化などにより厳しい業績が続いています。
厳しさと回復期待
2023年12月期も増配予定としていますが、過去と比較すると高い配当性向で推移しており今後も増配が続くとは言い切れないです。
コスト高騰を価格改定でどこまで吸収できるか不透明感もあります。
2023年8月の2Q決算発表にて業績予想の下方修正と共に、中期経営計画の見直し・構造改革を発表。2025年から年300億円の改善効果を見込んでいます。