株式投資は「順張り」か「逆張り」どちらが良いか。メリット・デメリットを考察

今回は個別銘柄の株式投資では「順張り投資」と「逆張り投資」のどちらが良いのか、基本やメリット・デメリットなどから考えてみました。

順張りと逆張りについて

はじめに「順張り」と「逆張り」とは何か、基本を確認します。

順張りとは

投資手法（スタンス）の一種で、多くの買いが集まって株価などが上昇しているときに買い、逆に下落基調のときには売るというやり方です。

株価が上昇・下降トレンドにあるときに、そのトレンドに乗っていくというような投資スタンスです。

順張り｜SMBC日興証券より抜粋

順張りを簡単に言うと、株価が「上昇している時に買う」、「下落している時に売る」です。

ただし、一言で「株価が上昇している」と言っても、株価チャートの期間が短期なのか長期なのかで異なることもあります。

逆張りとは

投資手法（スタンス）の一種で、相場の下落局面で買い、上昇局面で売るというやり方です。

株価が適正水準よりも大きく下落したときに買いを入れて、反発したところで売るというような、一見、相場の大きな流れに逆らって動くような投資スタンスです。

逆張り｜SMBC日興証券より抜粋

逆張りを簡単に言うと、株価が「下落している時に買う」、「上昇している時に売る」です。

明らかに安い株価の場合、多くの銘柄はどこかで株価が上昇に転ずる可能性が高いと考えられている事から、この手法を取るケースがあります。

順張りと逆張りのメリット・デメリットについて

順張り・逆張りのメリットとデメリットを見ていきます。

順張りのメリット

上昇している株を買うので、直ぐにプラスになる可能性が高いのがメリットです。

買った理由が「上昇している」なので買った後に下落したら、すぐに損切りをして傷口を浅くする事も出来ます。

順張りのデメリット

デメリットは上昇を確認してから買うため、買うタイミングが遅れる可能性があります。

そのため、大きな利益を取ることが出来ない。または、損切が増える可能性があります。

逆張りのメリット

逆張りのメリットは大きな利益が取れる可能性があることです。

多くの銘柄は下がりすぎた場合、反動で上昇することも多いです。中でも銘柄自体に大きな問題が無い場合、株価が大きく戻る可能性もあります。

逆張りのデメリット

保有タイミングが難しい事がデメリットです。下落しているタイミングで買うので、買うタイミングが早かった場合、保有した後も下落します。

そのため、「下落したので損切り」をしていると損切り貧乏となる可能性もありますし、損切りしなかったら損失が膨らむ可能性もあります。底値や反発する場所の見極めがかなり重要となります。

株価の上昇と下落について

株価が上昇する時と下落する時について考えてみます。

株価の動き

「株価が上昇」、「株価が下落」と一言で言っても状況は大きく異なります。

上昇余地のある上昇・余地のない上昇

株価が高値を更新して上昇しているケースを考えてみます。

株価指標が他の同業銘柄と比べ割高感が小さい、または出来高が急増していないなど「上昇余地」がまだある状態。反面、明らかに出来高が急増し割高感も強く、いつババ抜きが始まるか分からない状態。

同じ上昇でも、その先の可能性は大きく異なります。

上昇の兆しをみせる下落・兆しの無い下落

株価が下落しているときも同様で、株価が下落して安値水準だが、出来高が増えており反転する前兆が出ている場合など「上昇の兆し」がある状態。逆に、業績や出来高に動きが無く、まだまだ上昇する気配が無い状態。

下落の中に上昇気配を見つけるのが重要です。

順張り・逆張りどちらが良いのか

「順張り投資」と「逆張り投資」のどちらが良いのかを考えてみます。

順張りと逆張りどちらが良いのか

「順張り」が良いのか、「逆張り」が良いのか。結論から言うと100%の正解は有りません。

なぜなら、どちらの手法でも成功している人がおり、どちらの手法も実行している人がいるからです。そのため、どちらが良いかは人により異なります。

逆張りが取り上げられる要因

実際には「逆張りの成功例を見る機会が多い」です。その理由は明確で逆張りの方がインパクトがあるからです。

メリット・デメリットにあるように、逆張りはうまくいくと底で拾うことができ、大きな利益になる場合があります。

真似は上手くいかない

順張り、逆張り、どちらにも言えますが著名な人が「買っているから買う」、「本に載っていた手法」だから。という理由で真似をするのは危険です。

なぜなら、資金や取れるリスク、売買タイミングや手に入れている情報など条件が大きく異なるからです。

重要なポイントは考えること

真似をするのではなく、多くの事、多くの考えを知り、学ぶのはとても重要です。そこから自分なりの考えや手法を確立するのが重要です。

「順張り」と「逆張り」両方うまく利用する人もいます。自分に向いている方法を見つけることが重要です。