株式投資の正しい「順張り投資」、「逆張り投資」とは何か、どちらが良いのか考察

投資家は常に「買う」、「売る」、「待つ」の3つの選択を迫られます。今回はその中でも「買う」に注目した「順張り投資」と「逆張り投資」について考えていきます。

順張りと逆張りPOINT

順張りと逆張りの基本

まずは「順張り」と「逆張り」の基本を見ていきます。

投資手法（スタンス）の一種で、多くの買いが集まって株価などが上昇しているときに買い、逆に下落基調のときには売るというやり方です。株価が上昇・下降トレンドにあるときに、そのトレンドに乗っていくというような投資スタンスです。
順張り｜SMBC日興証券より抜粋

簡単に言うと、株価が「上昇しているときに買うこと」です。ただし、一言で「上昇している」と言っても見る期間が短期なのか長期なのかで異なることもあります。

投資手法（スタンス）の一種で、相場の下落局面で買い、上昇局面で売るというやり方です。株価が適正水準よりも大きく下落したときに買いを入れて、反発したところで売るというような、一見、相場の大きな流れに逆らって動くような投資スタンスです。
逆張り｜SMBC日興証券より抜粋

逆張りは、「下落しているときに買うこと」です。流れに逆らうので「逆張り」と言われます。下がり続ける株もありますが、多くの銘柄は、どこかで株価が上昇する可能性が高いため、この手法を取るケースがあります。

次に、より詳しく順張り・逆張りのメリットとデメリットを見ていきます。

基本的に上昇している株を買うわけですから、直ぐにプラスになるのがメリットです。「上昇トレンド」のはずなので、もし買った後に下がったらすぐに損切りをして傷口を浅くするという事も出来ます。

デメリットは上昇しているのを確認してから買うので、タイミング的には出遅れている可能性があります。大きな利益を取ることが出来ない、また、自分が保有したタイミングが最高値となる可能性もあります。

逆張りのメリットは大きく取ることが出来る可能性があることです。下落し続ける株もありますが、多くの銘柄は下落から反転して上昇を始めることが多いです。中でも銘柄自体に大きな問題が無い場合、株価が戻る可能性が高いです。

デメリットは、タイミングが難しい事です。下落しているタイミングで買うわけですが、買うタイミング早かった場合、保有して直ぐに下落します。そこで損切りをしていると損切り貧乏となる可能性もありますし、損切りしなかったら損失が膨らむ可能性もあります。底値や反発する場所の見極めがかなり重要となります。

当然、順張り、逆張りのどちらにもメリット・デメリットがあります。

次に、株価上昇時と株価下落時の状況を考えてみます。

一言に「株価が上昇している」、「株価が下落している」と言っても状況が大きく異なります。

例えば株価が高値を更新し上昇しているケースを考えます。まだ、株価指標が他の銘柄と比べ割高感が小さい、または出来高が急増していないなど「上昇余地」がある状態。明らかに出来高が急増し、割高感もかなり強く、いつババ抜きが始まるか分からない状態。

逆張りも同様で、株価が下落して安値水準だが、出来高が増えており反転する前兆が出ている場合など「上昇の兆し」がある状態。業績や出来高に動きが無く、まだまだ上昇する気配が無い状態。

順張りでも逆張りでもチャートの形以外の株価指標などの「客観的なデータ」が重要です。

最後に、逆張り投資と順張り投資のどちらが良いのかを考えてみます。

「順張り」が良いのか、「逆張り」が良いのか。これは100%の正解は有りません。なぜならどちらの手法でも成功している人がいるからです。そのため、どちらが良いかは人により異なります。

実際には逆張りを見る機会が多いです。その理由は明確で逆張りの方がインパクトがあるからです。メリット・デメリットにあるように、逆張りはうまくいくと底で拾うことができ、大きな利益になる事もあります。

著名な人が「買っているから買う」。本に載っていた手法だから。という理由で真似をするのは危険です。なぜなら資金や手に入れている情報、その他条件が大きく異なるからです。

多くの事を知り、学ぶのはとても重要ですが、それをヒントに自分なりの考えや手法を確立するのが一番重要です。「順張り」と「逆張り」両方うまく利用する人もいます。自分には何があっているかが重要です。