JT(日本たばこ産業)の株価分析！配当増額修正で急上昇・高い配当利回り【2914】

配当利回りの高い銘柄として取り上げられることが多いJT(日本たばこ産業)(2914)。今後の株価と配当はどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。2022年2月に株主優待廃止を発表しています。

JTの株価情報と業績推移

日本たばこ産業の株価情報と業績推移を見ていきます。

株価指標

株価：2,742.5円
予想ＰＥＲ：10.94倍
ＰＢＲ：1.28倍
予想ＥＰＳ：250.74円
時価総額：5兆4,850億円

2022年11月14日終値時点のデータ。
最新の株価参考：JT【2914】：Yahoo!ファイナンス

売上高と利益の推移

下記は日本たばこ産業の売上高・営業利益・経常利益・最終利益の推移です。

主力のタバコ事業は日本国内で販売数が減少する中、海外たばこ事業をM&Aで取得し売り上げを伸ばしています。

利益はやや厳しい推移でしたが、2021年12月期は増益に。2022年12月期は更に増収・増益見通しです。

参考：業績・財務ハイライト｜JTウェブサイト

株価の推移

下記は日本たばこ産業5年分の週足株価チャートです。

株価は長期で下落していましたが、2020年4月以降は安値圏でレンジ推移。

やや厳しめの動きでしたが、2022年11月に業績上方修正・配当増額修正の発表で大きく上昇しています。

JTの配当情報と株主優待

日本たばこ産業の配当情報と株主優待制度を見ていきます。

配当情報

2022年12月期の予定年間配当：188円
予想年間配当利回り：6.86%

配当金の推移

下記はJTの配当金推移です。配当権利日は、6月(中間配当)と12月(期末配当)です。

配当は10年以上減配していませんでしたが、2021年12月期に減配。2022年12月期は大きく増配予定としています。

配当性向は2021年12月期が73.4%、2022年12月期の予想が約75%です。

配当方針の確認

経営計画2021にて配当方針を「配当性向75%を目指す」としています。

参考：配当情報｜JTウェブサイト

株主優待について(廃止)

JTの株主優待は「自社グループの商品詰め合わせ」、2022年12月の優待を最後に廃止としています。

2022年2月に優待廃止を発表。廃止理由は「公平な利益還元のあり方という観点から、配当等による利益還元に集約」としています。

参考：株主優待｜JTウェブサイト

JTの事業・決算内容と今後について

日本たばこ産業の事業・決算内容の確認と今後について考えてみます。

JT(日本たばこ産業)(2914)とは

日本たばこ産業株式会社（にほんたばこさんぎょう、英語: JAPAN TOBACCO INC.、略称: JT）は、日本の食料品製造会社。

たばこをはじめとし、医薬品、加工食品などを製造している。日本たばこ産業株式会社法（JT法）に基づき設立した特殊会社。

M&Aなどにより、たばこ事業を世界展開しており、売上の6割は海外事業であり、タバコ関連企業では世界第3位の規模となっている。

日本たばこ産業 – Wikipediaより抜粋

「タバコ事業」以外にも「医療事業」、「加工食品事業」も展開しています。海外たばこ事業をM&Aで拡大し、海外売上比率が高いです。

JTウェブサイト

JT（日本たばこ産業株式会社）の公式ウェブサイトです。たばこ・医薬・加工食品などの商品情報をはじめ、キャンペーン、各種取り組みなどJTグループのさまざまな情報をご紹介しています。

www.jti.co.jp

決算内容を時系列に確認

2022年2月14日に決算発表。

2021年12月期の連結最終利益は3,384億円と発表。2022年12月期の同利益は3,560億円見通し、年間配当は150円予定としています。

2022年12月期1Q決算

2022年4月28日に決算発表。

2022年12月期1Q(1-3月)の連結最終利益は1,241億円と発表、前年同期比9.1%増となりました。

2022年12月期2Q決算

2022年7月29日に決算発表。

2022年12月期2Q累計(1-6月)の連結最終利益は2,640億円と発表。また、通期の同利益を3,560億円予想から3,620億円予想に上方修正しています。

2022年12月期3Q決算

2022年10月31日に決算発表。

2022年12月期3Q累計(1-9月)の連結最終利益は4,038億円と発表。また、通期の同利益を3,620億円予想から4,450億円予想に上方修正、年間配当を150円予定から188円予定に増額修正しています。

今後について

国内では2020年4月1日から施行された「改正健康増進法」で原則として屋内全面禁煙化するなど、タバコに対し厳しい状況が続いています。

世界的にも、タバコに対し厳しい流れが続いており取り巻く環境は厳しいです。

高い配当利回りと配当性向

高い配当利回りと株主優待が株価の下支えとなっており、優待廃止発表で株価がやや下落も配当増額修正で大きく株価が上昇しています。

「配当が株価の下支え」は逆に言うと「減配当で株価が下がる可能性がある」とも言えます。

リスクと伸びしろ

売り上げに占める割合は小さいですが医療事業、食品事業は伸びる可能性があります。また、過去にあったように新たな事業・他事業への参入もあるかもしれません。新規事業はリスクがありますが、成功すれば新たな柱となる可能性もあります。

JT株の安全性について

筆頭株主は財務大臣で、以前は発行済み株式の50%近く保有していましたが、現在は33%保有しています（法律でJT株の3分の1以上を政府が保有する事になっています）。

よほどのことがない限り紙くずになる可能性が低い比較的安全な株と言われていますが、100％安全な株式は存在しないです。しかし、ある意味政府保証がついているという点では他の株に比べると安全と言えそうです。