「噂で買って事実で売る」基本と注意点を確認。相場が大きく動く時こそ慎重に判断

「噂で買って事実で売る」と言う投資格言は「どのような意味」なのか、実際の株価の動きを見ながら確認してみます。相場が大きく動いている時は慎重に冷静に判断することが重要です。

「噂で買って事実で売る」のPOINT

噂で買って事実で売るとは

「噂で買って、事実で売る」とはどういう意味なのか、基本を確認していきます。

株式投資で言う「噂」は言葉通りの「たんなる噂」もあれば「予想」や「期待」を示すこともあります。

「製薬会社が新薬の開発に成功と言うニュース」で株価が大きく上昇したとします。

新薬に限らず新しいものは開発成功後も実用化まで多くの段階があり、業績に貢献するまで時間がかかります。そのため「将来大きく成長するかもしれない」という「期待」から株価が上昇している状態です。

「噂で買われている」状態とは「需要増加期待」、「業績上昇期待」などあくまでも「予想」や「期待」から株価が上昇していることです。

また、具体的な株価上昇要因のない中で、憶測や予測で銘柄を買うことを「思惑買い」とも言います。

「事実」とは実際に起きた出来事です。多くは「業績に反映」したのを指し、代表的なものだと決算内容が事実の一つです。

期待から既に株価が上昇している時、業績好調でも株価が下落するケースがあります。それが「事実で売られている」状態の一つです。織り込み済みともいわれます。

「噂で買って事実で売れ」とは元々は「Buy the rumor, sell the fact」の英文を和訳したものです。

実際に噂で買われた時の株価チャートを見ていきます。

下記は2020年の日経平均株価の日足チャートです。

2020年3月に大きく株価が下落しています、先行きの不安感などから多くの銘柄の株価がかなり下落しました。

同じ期間の富士フィルムホールディングス(4901)の株価チャートです。

3月は他の銘柄同様に大きく株価が下落しましたが、4月に大きく株価が上昇しています。この時、さまざまな「噂（期待）」によって買われ株価が急上昇していました。

その後は様々な「期待」と「事実」により売られたり、買われたりしています。

事実として重要な「月次データ」と「決算内容」とはどういうものか確認していきます。

月次データとは主に「飲食店」、「小売店」が毎月公表する「毎月の売り上げデータ」です。

前年同期比で増えたのか、減ったのか。公表している企業もあれば、公表していない企業もあります。速報データと呼ばれ、直近の早い情報です。

決算内容とは3カ月ごとに発表される情報です。売上・利益など細かい内容も掲載されます。月次データよりも遅めの情報です。

株価は単純に「決算内容が悪くて下落」、「月次データが悪くて下落」するわけではないです。

株価が大きく上昇しているとき、決算内容が良くても株価が下落する場合もあります。反対に、決算内容が悪くても、既に株価が大きく下落していたら上昇することもあります。

「噂段階でどのように株価が動いたのか」が重要となります。

期待感や不安感などで株価が急上昇・急落する時こそ、長期保有では冷静に判断することが重要です。

下落したからすぐに買うのはではなく、冷静に見極めることで長期保有ではチャンスとなる可能性もあります。