ワークマン【7564】株価分析!警戒感から下落推移・まだ割高感あり

第2のユニクロと呼ばれる株式会社ワークマン(7564)。今後の株価・配当がどうなるのか、業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。

ワークマンの株価POINT
  • 指標は割高感あり、配当利回りは低め
  • 株価は警戒感から下落推移
  • コスト上昇がどこまで業績に影響するか
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ワークマンの株価情報と事業内容

ワークマンの株価情報と事業内容を見ていきます。

株価指標

株価:4,820円
予想PER:23.44倍
PBR:3.8倍
予想EPS:205.64円
時価総額:3,945億円

2022年9月21日終値時点のデータです。
最新の株価参考:(株)ワークマン【7564】:Yahoo!ファイナンス

PBRは割高感が強いです。

ワークマン(7564)とは

株式会社ワークマン(英: WORKMAN CO.,LTD.)は、総合スーパーのベイシア、ホームセンターのカインズなどを擁する流通大手であるベイシアグループの一員で、主に現場作業や工場作業向けの作業服・関連用品の専門店として、日本最大手である。

コストパフォーマンスの高さから「作業服のユニクロ」とも呼ばれるが、売上高営業利益率は8%と高い。

ワークマン – wikipediaより

ワークマンはフランチャイズ展開しているチェーンストアで、店舗数は年々増加しています。

フランチャイズと言えばコンビニチェーンですが、コンビニは24時間営業に伴う人件費・光熱費などのコスト問題があります。

しかし、ワークマンは24時間年中無休ではなく、集中的に人が来ないため、比較的少人数のスタッフでお店を回せるのが強みです。

ワークマンの業績推移と株価推移

ワークマンの業績推移と株価推移を見ていきます。

売上高と利益の推移

下記はワークマンの売上高・営業利益・経常利益・最終利益の推移です。

売上・利益ともに右肩上がりで推移し、2022年3月期も最高益を更新。

しかし、2023年3月期は仕入れ価格上昇の影響で減益見通しとしています。

参考:財務データ|ワークマン公式サイト

株価の推移

下記はワークマン5年分の週足株価チャートです。

株価は2018年から2020年にかけて大きく上昇。

2020年8月以降で見ると割高感・材料出尽くし感などから下落推移

2022年5月から持ち直し上昇していましたが、8月から再度下落しています。

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ワークマンの配当情報と決算内容

ワークマンの配当情報と決算内容を見ていきます。

配当情報

2023年3月期の予定年間配当:68円
予想年間配当利回り:1.41%

配当金推移

下記はワークマンの配当金推移です。
配当権利日は3月(期末)の一括配当です。

ワークマンの年間配当金推移

2018年3月期:29円
2019年3月期:36.5円
2020年3月期:50円
2021年3月期:64円
2022年3月期:68円
2023年3月期:68円(予)

配当は増配推移ですが、2023年3月期は据え置き予定。

配当性向は2022年3月期が30.3%、2023年3月期の予想が約33%です。

配当方針の確認

配当方針は「配当性向30%を目処に期末配当1回」としています。

これまでの配当性向は方針通りの約30%で推移しています。

決算内容について

2022年5月9日に決算発表。
2022年3月期の経常利益は273億円と発表。

2023年3月期の同利益は250億円見通し、年間配当を68円予定としています。

2023年3月期1Q決算

2022年8月8日に決算発表。
2023年3月期1Q(4-6月)の経常利益は76.1億円と発表。

前年同期比4.3%増、通期計画の250億円に対する進捗率は30.4%となりました。

ワークマンの今後について

ワークマンの株価上昇要因と株価下落要因を考えてみます。

今後について

株価は過熱気味まで上昇した影響もあり大きく下落していますが、やや持ち直す気配も出ています。

株価上昇要因

ワークマンプラスなどの新業態も順調、自己資本率も高く、有利子負債が少ないのも安心材料の一つです。

参考:月次報告|ワークマン公式サイト

株価下落要因

仕入れ価格の上昇圧力が高まり、「価格据え置き宣言」をしていることで2023年3月期は利益減少の見通しです。

多くの業界・製品では値上げが既定路線となっている中、コスト上昇が業績へどこまで悪影響するか不透明感もあります。

長期的な目線

店舗数は右肩上がりに増え続けていますが、国内だけで店舗数を増やし続けるのはどの業界も不可能に近いです。

店舗数増加が止まらない場合は、店舗同士が競合します。店舗数の増加が落ち着いた時、どのように売上・利益を伸ばすかがポイントとなります。

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