分散投資のメリットとデメリット、「卵は一つのカゴに盛るな」は真実?

投資の世界では有名な格言がたくさんあります。今回はその有名な格言の一つ「卵は一つのカゴに盛るな。」という言葉に代表される分散投資と、その反対にあたる集中投資についてメリットとデメリットを考えてみます。

「卵は一つのカゴに盛るな」とは

すべての卵を同じカゴの中に入れていると、そのカゴを落とした時にカゴの中の卵がすべて割れてしまいます。

しかし、たまごを複数のカゴに分けて入れておけば、もし一つのカゴを落としてもほかのカゴに入っている卵は助かるという意味です。

これを投資に置き換えて、タマゴ(お金)は一つのカゴ(投資商品)にだけ入れるのではなく、色々なカゴの中に入れたほうがリスクをおさえることができますよ。というものです。

一つのカゴに盛らない方が良い具体的な例

例えば、ある自動車メーカーの会社の株だけ保有していたとします。日本の自動車メーカーの多くは輸出に占める割合が非常に高いです。そのため、ドル円、ユーロ円の為替レートにより売り上げが大きく左右されます。

企業が想定している為替レートよりも円高に進んだ場合、業績が厳しくなることも多々あります。

この場合、為替レートの変動によるリスクを減らすために、自動車メーカーの株だけを保有するのではなく、為替の影響を受けにくい内需系銘柄(電力会社・銀行・小売り)の株に分散して保有することが一つのカゴに盛らない方法です。

また、株式市場全体の下落にそなえて、債券、不動産、金、プラチナなどの投資先を分散させる方法や、米ドル、ユーロ、豪ドルなど投資する地域を分散させる方法も一つのカゴに盛らない方法です。

分散投資と集中投資について

資産を複数の投資先、投資商品に分散させる投資が分散投資、その反対が一つの投資商品に資産を集中させる集中投資です。それぞれメリット・デメリットがあり、どちらが正解というわけではなく、人により異なると考えています。

分散投資のメリットとデメリット

分散投資のメリットは先にも書いたようにリスクを減らすことができる点です。株ではどんなに安全だと言われている銘柄でも何が起きるかわかりません。仮に自分の保有している株が半分の株価になったとき、一つの銘柄しか保有していなかったら単純に資産が半分になってしまいます。

複数の銘柄を保有している場合、全ての銘柄が半分の株価になるということはよほどのことがない限りないです。

分散投資のデメリットはこれと反対で、自分の保有している株が倍の株価になった場合、一つの銘柄しかなければ資産が倍になりますが、複数銘柄保有していて、全ての銘柄の株価が倍になるというのはよほどのことがない限りありません。

つまり、分散投資とはリスクを減らすことができる代わりにリターンも減る可能性があるというものです。

集中投資のメリットとデメリット

集中投資のメリットはただ一つ、大きなリターンを手にすることができるかもしれないということです。ご存知の人も多いかと思いますが、有名な投資家のウォーレン・バフェット氏は「分散投資は無知である」と述べたとされ、特定の株式に集中して投資することで有名です。安くなれば同じ銘柄をどんどん買い増ししていきます。

「投資する価値があると判断できるものは多くは転がっておらず、それを見つけた場合はそこに集中するべき」という考えのようです。

実際、短期間で莫大な利益を手にする人の多くは集中投資をする人が多いです。多数の億り人を出した仮想通貨も、リスクを恐れずに仮想通貨に集中投資したことで莫大な利益を手にした人がたくさんいます。

反対に集中投資のデメリットはリスクが高い事です。どんな凄腕の投資家も過去に必ず失敗したことがあります。集中投資はその失敗を再度してしまう危険性を秘めています。

つまり、集中投資とはハマれば大きなリターンを手にすることができるがリスクが高いというものです。

最後に

今から約10年前のサブプライムローン、リーマンショック時に市場全体の株価が暴落しました。日本株、外国株、ほとんどの株が下落し多くの投資家が大きな損失を出すことになりました。

ほとんどのカゴを落としてしまい、卵が割れてしまったのです。しかし、そんな中でも電力会社の株はあまり下落しませんでした。安定・安心企業ということで逆に株価を伸ばしたものもあります。しかし、震災後に大きく株価が下落しました。

100%安全な株がない以上、ある程度分散するのも一つの手だと思います。しかし、投資は人により考え方が変わってきます。若くて資産があまりないがリスクを取れる人。年配で資産が多くあまりリスクの取れない人。短期で資産を増やしたい。長期的な資産を形成したいなどなど、人それぞれだと思います。

「分散投資したほうが良い」と言われてるから。という理由だけで分散投資するのではなく、自分がどれだけのリスクをとれるか、その投資先にどれだけ自信があるか。自分にあった方法を見つけるのも投資の一つです。

余談ですが、多くの日本人は日本円で銀行に預金しています。なぜなら、それが一番安全だと考えているからです。日本に住んでいる以上ある程度、日本円で持つのは当然、必要です。

しかし、経済成長率が低く、超低金利の銀行に日本円で全てを集中させるという行為は自分の資産を年々削っているのと同じことと個人的には考えています。

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