芝浦機械が特別配当実施で配当利回り大幅上昇!今後の株価・配当を分析【6104】

総合機械メーカーの芝浦機械(6104)が2020年6月30日を基準日とした特別配当を実施予定。この特別配当により大きく配当利回りが上昇しています。今回は芝浦機械の業績推移・配当推移・株価チャートを分析していきます。

芝浦機械の株価POINT
  • 厳しい業績推移で2021年3月期は赤字の見通し
  • 特別配当実施で配当利回りは高いが今後の不透明感は強い
  • 経営改革プランの効果がどこまであるかがこの先のカギとなる
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芝浦機械の事業内容と株価指標

はじめに芝浦機械の事業内容と株価指標を確認していきます。

芝浦機械(6104)とは

芝浦機械株式会社(しばうらきかい、英: SHIBAURA MACHINE CO., LTD.)は、総合機械メーカーである。旧社名は「東芝機械」であり、かつて東芝グループに属していた。

工作機械からスタートした技術を射出成形機、ダイカストマシン、押出成形機、印刷機械、精密加工機、微細転写装置、電子制御装置、ロボット、油圧機器、鋳物、半導体装置・などの様々な事業に展開している総合機械メーカーである。ダイカストマシンのシェア世界首位。

芝浦機械 – Wikipediaより抜粋

旧社名は「東芝機械」のとおり、元々は東芝グループでしたが現在はグループから離脱しています。総合機械メーカーで携帯電話、パソコン、自動車、医療機器など様々なモノ商品作りに貢献する装置を製造しています。

参考:個人投資家の皆様へ|芝浦機械

株価指標と配当利回り

下記は芝浦機械の2020年5月29日終値時点の株価指標と配当利回りです。

現在の株価:2,373円
予定年間配当:199.3円
年間配当利回り:8.4%
予想PER:—、PBR:0.67倍

2021年3月期は赤字見通しなのでPER算出不可、PBRは割安です。年間配当利回りは特別配当実施でかなり高いです。

芝浦機械の業績推移と配当推移

次に芝浦機械の業績推移と配当推移を確認していきます。

売上高・経常利益の推移

下記は芝浦機械の売上高と経常利益の推移です。

減益が続いており2021年3月期も経済環境の悪化が想定され、減収・減益予想です。最終的に赤字となる見通しです。

配当金の推移

下記は芝浦機械の配当金の推移です。年2回、中間配当(9月)と期末配当(3月)を実施しています。

芝浦機械の年間配当金推移

2016年3月期:60円
2017年3月期:60円
2018年3月期:70円
2019年3月期:75円
2020年3月期:85円
2021年3月期:199.3円(予)

配当は増配推移しています。2020年3月期は特別配当が10円、

配当方針として「配当性向40%を目途」としています。2021年3月期は特別配当を行うためかなり高配当利回りですが、赤字見通しの中で配当を出すため、今後の配当は厳しくなる可能性もあります。

参考:配当について|芝浦機械

芝浦機械の株価チャートと決算内容

次に芝浦機械の株価チャートと決算内容について確認していきます。

株価チャートの推移

下記は芝浦機械5年分の週足株価チャートの推移です。

ここ最近では2020年1月20,21日に株価が大きく上昇しました。旧村上ファンド系のオフィスサポートからTOB実施を通告されたためです。その後の株価は新型コロナウイルス感染症の影響で大きく下落、現在はやや上昇して推移しています。

決算内容について

2020年5月27日の決算にて2020年3月期の連結経常利益は38.2億円と発表、2021年3月期の連結経常損益は24億円の赤字見通し、年間配当は特別配当込みで199.3円に増配する方針としています。

芝浦機械の今後の株価について

最後に芝浦機械の今後の株価上昇ポイントと下落ポイントを考えてみました。

特別配当の理由と今後の配当について

2020年6月末を基準日とした特別配当ですが、あくまでも今回、株主価値向上のために特別に行うものです。仮に普通配当の75円とした場合の年間利回りは約3.1%でそれでも比較的高めの利回りです。しかし、連続減益で2021年3月期も赤字見通しと中々厳しい状況です。

参考:余剰金の配当に関するお知らせ|芝浦機械

今後の株価について

米中貿易摩擦や新型コロナウイルス感染症の影響により経済活動が減速している中で、構造改革、希望退職などの費用が重く2021年3月期の見通しは厳しいです。しかし、経営改革や設備投資が成功して2023年度の中期目標に近づくことが出来れば安い株価です。

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