株価チャートのテクニカル分析に黄金比とフィボナッチ数は利用できるのか考察

株式相場で利用されることがある「黄金比」と「フィボナッチ数」。

基本と具体的な利用方法、本当に利用できるのかについて考えてみます。

黄金比とフィボナッチ数とは何か

「黄金比」と「フィボナッチ数」の基本を確認していきます。

黄金比(黄金分割比率)とは

黄金比とは1：(1＋√5) /2の比率である。近似値は1:1.618、約5:8もしくは8:13

黄金比 – Wikipediaより抜粋

黄金比とは建造物や絵画などで視覚的に美しいとされる割合のことです。自然界に多く存在し、芸術家、美容外科、工学の分野でも意識されることが多いです。

投資の世界で

投資の世界でも、相場の値動きに当てはめて目標価格を計算するのに黄金比が使われることがあります。

参考：黄金分割比率｜証券用語解説集｜野村證券

フィボナッチ数(フィボナッチ数列)とは

フィボナッチ数列とは0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …と続く。最初の二項は 0, 1 であり、以後どの項もその直前の2つの項の和となっている。

フィボナッチ数 – Wikipediaより抜粋

フィボナッチ数列の連続する3つの数字の比率は0.618:1:1.618に近づき、黄金比率と密接な関係があります。

黄金比と株価の関係について

株価や為替相場はあらゆる出来事が反映されたものです。そのため、自然と美しいとされる比率で表されるのではないかと考えられています。

株価チャートやFXチャートでの具体的な利用例

「黄金比」、「フィボナッチ数」を投資（株価チャート・FXチャート）で利用する具体的な例を見ていきます。

日経平均株価チャートで確認

下記は日経平均の週足株価チャートにフィボナッチ・リトレイスメントを引いたものです。(2022/3/31時点)

期間内の安値と高値を線で引き、下落した場合、上昇した場合のメドとなるのがそれぞれの横ラインです。

下記は同じく日経平均の週足株価チャートです(2022/10/17時点)。

ピタリと必ず当てはまる訳ではないですが、下落した時の反発地点に近い位置となっています。

参考：フィボナッチ｜マネックス証券

注意点やデメリットについて

黄金比やフィボナッチ数の注意点・デメリットを考えてみます。当たり前ですが、どんなテクニカルも必ず当てはまるものはありません。

当てはまりにくいものとは

日経平均株価を例にしましたが、出来高の小さい銘柄は当てはまらないことが多いです。また、出来高が急増・急減するような特別な状況が起きた時も同様です。

黄金比を逆手にとり、ヘッジファンド(AI)に狙われるケースも想定されます。

テクニカルはあくまでもテクニカル

有名な投資テクニカルで、利用している人も多い「エリオット波動」も黄金比やフィボナッチ数と関係が深いです。

過去のチャートを分析して「ここで法則が当てはまった」と言うのはとても簡単です。しかし、当てはまる前にポイントを発見しその通り実践するのはとても困難です。

数多くのテクニカルがあるというのは、逆に言うと一つで完璧なものが無いから多くのテクニカルがあるとも言えます。

知ること・研究することが重要

完璧なものが無いのでテクニカルは無意味と言うわけではないです。

結果としてテクニカル分析は行わないという判断をするにしても、知識として取り入れ、しっかりと理解した上で「利用する」、「利用しない」と判断するのが適切です。

また、テクニカルだけでなく、テクニカル以外のさまざまな条件も組み合わせることで精度を高めることは可能と考えられています。