投資戦略の「マクシミン原理」と「マクシマックス原理」基本と実践

投資に対する「考え方」や「戦略」は人それぞれです。例えば、短期で大きな利益を狙いたい、長期でじっくりと利益を狙いたい。ある程度リスクが取れる、リスクは出来るだけ取りたくないなど。

今回は投資戦略の「マクシミン原理」と「マクシマックス原理」を見ていき、投資に対する考え・実践について考えてみます。あくまでも「このような考え方がある」と言う話です。

マクシミン原理とマクシマックス原理

意思決定と行動選択について

投資の方向性や方針を決めるのが「意思決定」、実際に行動に移すことが「行動選択」です。「方針を決めない（意思決定をしない）」、「方針を守らない（行動選択を間違う）」のは「投資でやってはいけない事」とされています。

「マクシミン原理」と「マクシマックス原理」とは「最低限確保できる利益が最大になる」守りの考えと「利益が最大化する可能性がある」攻めの考えです。

マクシミン原理とは「最低限獲得できる利益が一番大きくなるであろう戦略」です。手堅いコツコツ戦略ともいえます。

例えば、10万円で購入できる株式銘柄が3種類あるとします。為替の影響で下記のように株価が変動すると仮定したケースを考えてみます。

円高、円安どちらに動いても、最低でも＋2万円を確保できるB銘柄を購入するのが「マクシミン原理」です。

マクシマックス原理は「利益が最大化する可能性がある戦略」です。リスクを恐れない積極的な戦略ともいえます。上記と同じ条件の場合、＋10万円が狙えるC銘柄を購入するのが「マクシマックス原理」です。

株価は為替の影響だけでは決まりません。あくまでも「ある程度予測できる将来の出来事に対する」基本的な考え方の一つです。

相場全体が大きく下落した場合を想定します。株価が大きく下落した場合、その後の株式相場としては想定される動きは「更に下落する」、「落ち着く」、「上昇する」のいずれかとなります。

「更に下落するか」、「上昇するか」どちらに転んでもある程度の利益を確保したいという場合は個別銘柄ではなく、余力を残しETFを少し購入、上昇したら売却、下落した場合は幅を持たせゆっくりとナンピンするのがマクシミン原理に近い考えです。

※あくまでも考え方で、必ず利益が出るとは言えないです。

「上昇する」と見る場合「買い目線」、「さらに下落する」と見る場合は「売り目線」で入ることで大きな利益が手にできる可能性があります。もちろん、予想が外れた場合は大きく損をする可能性があります。

リスクが無い銘柄は存在しないですが、リスクが低い、リスクが高い銘柄は存在します。また、投資では必ずプラスになる選択肢は存在しません。投資とはそういうものです。

投資は選択の連続です、選択を間違えたと思うことも多々出てきます。

同じ失敗を繰り返さないためにもなぜ選択を間違えたのか、どのような狙いでどのような考えだったのかを振り返ることも立派な投資活動の一つです。売買することだけが投資では無いです。

多くの戦略や考えを知ることは選択肢を増やすことになります。知識・選択肢が増えたら利益が増えるとは言い切れないですが、正しい知識や多くの選択肢は間違った選択を防ぐ可能性が高くなります（騙されないようになります）。

また、「成功した人の戦略を真似する」、「他人任せ」は利益が出るものではないです。あくまでも自分にあった戦略を見つけることが重要です。