コーナン商事の株価はお買い得?連続増配で優待銘柄!【7516】

ホームセンター業界4位のコーナン商事(7516)ですが、業績が好調に推移し、配当も連続で増配しています。しかしまだまだ株価には割安感があります。

果たして、コーナンの株価は今後どうなるのかを業績推移・株価チャートを分析してみました。株主優待制度も実施ているので、その内容も確認していきます。

コーナンの株価POINT
  • 株価には割安感があり、配当・優待の利回りは平均的。
  • 配当は毎年増配しており、配当性向も問題ないため、増配期待値はまだある
  • 業績は好調だが、株価への反応はいまいちな事が多い
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コーナンの事業内容と株価指標・財務状況の確認

はじめに、コーナン商事の事業内容と株価指標・財務状況を確認していきます。

コーナン商事(7516)とは

コーナンは、コーナン商事株式会社(コーナンしょうじ、Kohnan Shoji Co.,Ltd.)が運営する、ホームセンターコーナン(HC)、コーナンPRO(コーナンプロ)、コーナンホームストック(home stock)の名称でホームセンターを近畿地方を中心に営業しているチェーン店舗である。

wikipediaより抜粋

コーナン商事はホームセンター業界4位で近畿地区を中心に展開しています。

2019年4月から楽天ポイントカード、コーナンPayを導入しました。コーナンPayは7月に不正アクセスがあり、一時サービスが停止されましたが、翌8月にはセキュリティ対策を行いサービスを再開しました。

参考:第42期期末報告書|コーナン公式サイト

株価指標と配当利回り

現在の株価:2,437円

予定年間配当:54円

年間配当利回り:約2.2%

予想PER:7.6倍、PBR:0.69倍

※株価は2020年1月17日終値

PER、PBRともに東証1部平均と比較すると割安ですが、ホームセンター銘柄は市場平均と比較し割安傾向にあるため、明らかに割安でもないです。とはいえ、割安水準です。

コーナンの財務状況

時価総額:840億円

自己資本比率:32.9%

ROE:9.6%、ROA:5.9%(2020年2月期予想)

コーナンの業績推移と株価チャート

次にコーナン商事の業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

売上・利益ともに右肩上がりで推移しているため、非常に好調です。2020年2月期ですが売上は大きく増収、利益は微増の見込みです。

株価チャートについて

下記はコーナンの5年分の週足株価チャートです。

長期的に見ると株価は上昇しています。ここ最近はややレンジ気味で推移しています。上値メドは2,800円-2,900円、下値メドは2,200円-2,300円が一旦の場所とみることができます。

コーナンの配当推移と株主優待制度

次にコーナン商事の配当推移と株主優待を確認していきます。

配当金の推移

コーナンの年間配当金の推移

2015年2月期:35円
2016年2月期:38円
2017年2月期:44円
2018年2月期:50円
2019年2月期:52円
2020年2月期:54円(予)

2020年2月期は中間配当27円(権利月8月末)、期末配当27円(権利月2月末)の合計54円を予定していて6期連続増配となります。

ここ数年の配当性向は16~17%台で推移しているため、問題ありません。今後も数円程度増配していく可能性は高いです。

株主優待制度について

コーナンの株主優待は毎年2月末に「自社商品券」をいただくことができます。

100株につき1,000円券を1枚いただけます。最大10枚までとなっており、店舗がない都道府県では商品券に変えて自社商品となります。

100株保有(243,700円)で1,000円分なので優待利回りは約0.4%となります。優待のお得感はあまりないですね。

参考:株主優待制度|コーナン企業サイト

最近の決算と今後の見通しを確認

最後にコーナンの最近の決算と今後について見ていきます。

最近の決算について

2020年1月10日の決算にて2020年2月期第3四半期累計(3-11月)の連結経常利益は155億円と発表、通期計画の190億円に対する進捗率は81.7%となりました。

2Q、3Qともに売上は前年同期比で大きく上昇したものの、経常利益が前年同期比で減少している点は少し気になります。

今後の見通しについて

コーナン商事は業績好調で配当も連続増配していますが、株価はまだ割安水準にあります。コーナンPayが不正アクセスでサービスが一時停止となっても株価への反応は小さかったです。ホームセンター銘柄というのはあまり注目されていないというのもあり、良くも悪くも株価への反応は小さめといった印象です。

ホームセンター銘柄は良くも悪くも、大きなニュースが無い限り株価が大きく上昇・下落することはないです。これを「安定しているとみるか」、「成長ポイントが見えない」と見るかは人によるかと思います。

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