コーナン商事の株価分析!連続増配・業績好調な株主優待銘柄【7516】

ホームセンター業界4位のコーナン商事(7516)ですが、業績は好調に推移し配当も連続で増配しています。しかしまだまだ株価指標には割安感が強めです。はたして、コーナンの株価と配当は今後どうなるのか。業績推移・株価チャート・配当推移を分析してみました。株主優待制度も実施しているので、その内容と利回りも確認していきます。

コーナンの株価POINT
  • 株価には割安感があり、配当・優待の利回りは平均的。
  • 配当は毎年増配しており、配当性向も問題ないため、増配期待値はまだある
  • 業績は好調だが、株価への反応はいまいちな事が多い
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コーナンの事業内容と株価指標・財務状況

はじめにコーナン商事の事業内容と株価指標・財務状況を確認していきます。

コーナン商事(7516)とは

コーナンは、コーナン商事株式会社(コーナンしょうじ、Kohnan Shoji Co.,Ltd.)が運営する、ホームセンターコーナン(HC)、コーナンPRO(コーナンプロ)、コーナンホームストック(home stock)の名称でホームセンターを近畿地方を中心に営業しているチェーン店舗である。

wikipediaより抜粋

コーナン商事はホームセンター業界4位で近畿地区を中心に展開しています。

2019年4月から楽天ポイントカード、コーナンPayを導入しました。コーナンPayは7月に不正アクセスがあり、一時サービスが停止されましたが、翌8月にはセキュリティ対策を行いサービスを再開しています。

参考:第42期期末報告書|コーナン公式サイト

株価指標と配当利回り

下記はコーナン商事の2020年4月24日終値時点の株価指標と配当利回りです。

現在の株価:2,447円

予定年間配当:54円

年間配当利回り:約2.2%

予想PER:7.0倍、PBR:0.68倍

PER、PBRともに東証1部平均と比較するとかなり割安ですが、ホームセンター銘柄は市場平均と比較し割安傾向にあるため、明らかに割安でもないです。とはいえ割安であるのは間違いないです。

コーナンの財務状況

時価総額:849億円

自己資本比率:32.8%

ROE:9.5%、ROA:3.1%

コーナンの業績推移と株価チャート

次にコーナン商事の業績推移と株価チャートを確認していきます。

売上高と経常利益の推移

下記はコーナン商事の売上高と経常利益の推移です。

売上・利益ともに右肩上がりで推移しており非常に好調です。2021年2月期ですが売上は大きく増収、利益は微増の見込みです。ここ数年は利益の伸び率は以前ほど高くはないです。

株価チャートの推移

下記はコーナンの5年分の週足株価チャートです。

長期的に見ると株価は上昇していたところから現在はややレンジ気味で推移しています。新型コロナウイルスによる相場環境の悪化で一時的に株価は下落しましたが業績に大きく影響のある銘柄ではないため、下落前の水準にすぐ戻りました。

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コーナンの配当推移と株主優待制度

次にコーナン商事の配当推移と株主優待を確認していきます。

配当金の推移

下記はコーナン商事の配当金の推移です。年2回、中間配当(8月)と期末配当(2月)を実施しています。

コーナンの年間配当金推移

2016年2月期:38円
2017年2月期:44円
2018年2月期:50円
2019年2月期:52円
2020年2月期:54円
2021年2月期:54円(予)

配当は増配して推移しています。2021年2月期は据置予定としていますが、ここ数年は増額修正をしていることや予想配当性向が約16%であることを考えると数円程度の増額修正する可能性がありそうです

株主優待制度について

コーナンの株主優待は毎年2月末に「自社商品券」をいただくことができます。

100株につき1,000円券を1枚いただけます。最大10枚までとなっており、店舗がない都道府県では商品券に変えて自社商品となります。100株保有で年間1,000円分なので優待利回りは約0.4%となります。優待のお得感は小さめです。

参考:株主優待制度|コーナン企業サイト

コーナンの決算内容と今後の見通しについて

最後にコーナンの決算内容の確認と今後について考えていきます。

決算内容について

2020年4月13日の決算にて2020年2月期の連結経常利益は189億円と発表。2021年2月期は192億円を見込み、4期連続で過去最高益を更新する見通しとしています。

今後の見通しについて

コーナン商事は業績好調で配当も連続増配していますが、株価はまだ割安水準にあります。コーナンPayが不正アクセスでサービスが一時停止となっても株価への反応は小さかったです。ホームセンター銘柄というのはあまり注目されていないというのもあり、業績やニュースは良くも悪くも株価への反応は小さめといった印象です。

ホームセンター銘柄は良くも悪くも、大きなニュースが無い限り株価が大きく上昇・下落することはないです。これを「安定しているとみるか」、「成長ポイントが見えない」と見るかは人によるかと思います。

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