大型株・中小型株など株の分類と個人投資家・外国人投資家が売買対象にする銘柄について考察

日本株はさまざまな分け方があります。今回はそんな日本株の主な分類と投資家が投資対象(売買)とするのはどんな分類の銘柄か考えてみました。

株の種類と投資対象のPOINT
  • 株は「株価」、「時価総額」、「景気」に注目した分類がされることが多い
  • それぞれの投資家が好んで売買する銘柄が異なる
  • あくまでも分類は一つの面であり、それが全てではない
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株の分類

はじめに様々な視点からみた株の分類について確認していきます。

株価に注目した分類方法

日本株には1株100円以下の銘柄や1万円以上の銘柄があります。おおよそですが1株が5千円以上の銘柄を値嵩株(値がさ株)とよび、反対に1株が300円程度の銘柄を低位株、中でも100円以下の銘柄を超低位株と呼びます。

値嵩株の代表銘柄はファーストリテイリングや東京エレクトロンなどです。

参考:値嵩株 – Wikipedia

参考:低位株 – Wikipedia

時価総額に注目した分類

東証1部上場している企業には時価総額(株価×発行株式数)の大きい銘柄と小さい銘柄があります。おおよそですが時価総額が3,000億円以上の大きい銘柄を大型株、時価総額の小さい銘柄を中小型株と呼びます。

大型株の代表銘柄はトヨタ自動車、ソフトバンクグループなどです。

参考:大型株・中型株・小型株|大和アセットマネジメント株式会社

景気に注目した分類

企業はさまざまな事業を行っています。中でも景気動向が業績に大きく影響する企業と景気動向に業績があまり左右されない企業があります。景気に敏感に反応する銘柄のことを景気敏感株、逆に景気の影響を受けにくい銘柄のことをディフェンシブ株と呼びます。

例えば、食品・医薬品・電気・ガスなどの生活必需品をメインで扱う企業は景気の影響をうけにくいです。

参考:ディフェンシブ銘柄|大和証券

主な株の分類表

主な株の分類を表にすると下記となります。

名称意味
値嵩株株価が高い銘柄
低位株株価が低い銘柄
大型株時価総額が大きい銘柄
中小型株時価総額が小さい銘柄
景気敏感株景気に敏感に反応する銘柄
ディフェンシブ株景気の影響を受けにくい銘柄

投資家の売買対象銘柄

次に投資家が売買対象とする銘柄について考えていきます。あくまでも傾向というだけで全てが当てはまるわけではないです。

個人投資家が売買対象とする分類

まず個人投資家ですが単位未満株やミニ株などの特別な場合を除き、1株が高い値がさ株は手を出しにくいです。そのため、多くの銘柄ではある程度株価が上昇した際に個人投資家が売買がしやすいように株式分割を行います。

個人投資家の多くが対象とする銘柄はアナリストや調査機関の多くが分析している大型株をメインに中小型株や低位株です。

参考:株式分割 – Wikipedia

機関投資家が売買対象とする分類

銀行や投資信託などの大口の投資家は資金が大量にあるため流動性の低い中小型株や低位株を売買することが少なく主に大型株や日経平均への影響が大きい値嵩株を選びます。もちろん、中にはひふみ投信のように大型株の比率よりも中小型株の方が高い投資信託もあるのであくまでも傾向です。

参考:ひふみ投信 – 運用レポート2020年4月

外国人投資家が売買対象とする分類

日本株の外国人投資家と言えば以前は北米・ヨーロッパの投資家が主流でしたが近年では中国の投資家も増えています。日本市場の売買代金のうち約6割が外国人投資家のため、株価に与える影響が大きいです。外国人投資家の代表は海外投資機関、ヘッジファンドなど大口投資家です。そのため、こちらも大型株、値がさ株を売買対象として選択することが多いです。

参考:外国人投資家|SMBC日興証券

最後に

今回は主に使われる言葉を中心に株式分類について主に使われる言葉を中心に見ていきました。他にもテーマ株(注目株)や資産株という分類もあります。しかし、あくまでも分類は一つの面です。

例えば、大型株の中でも業績に大きな差があるように、中小型株も時価総額は低いが注目度の高い企業から注目度が小さく売買があまりされない企業があります。分類は同じですが状況は同じではないです。

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