インカムゲイン狙い(配当金狙い)の株式投資で注意する3つのポイントについて

株式投資を行い利益を手にする方法は大きく分けると二つあります。

一つは保有している株を売却して売却益を得る方法(キャピタルゲイン)。もう一つは株を保有し続けることで配当金収入を得る方法(インカムゲイン)です。今回は主にインカムゲインを増やす(受け取る配当金を増やす)投資で注意するポイントについて考えてみました。

配当金狙いの株式投資POINT
  • 業績推移・配当方針を重視する
  • 現在の配当利回りだけで選ばない
  • 相場下落時が仕込みのチャンス
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インカムゲイン(配当)についての考え方

まずはじめにインカムゲイン(配当金)について基本的なことを確認していきます。

インカムゲインとは

インカム・ゲイン(和製英語: income + gain、英語では「investment income」が一般的)とは、株式の配当、預金や債券等の利息、投資信託の収益分配金等の利益のことである。

ただし額面価格より低い価格で発行され償還時に額面価格で償還されるゼロクーポン債は債券でもキャピタル・ゲインであり、また一般債券でも市場取引で得られた売買差益(差損)はキャピタル・ゲイン(ロス)に勘定される。

キャピタル・ゲイン – Wikipediaより抜粋

株式の配当はもちろんの事、預金の利息や投資信託の分配金、その他ソーシャルレンディングなどもインカムゲインの一つです。

株の配当金について

配当金を受け取るのは株式投資を行うメリットの一つです。保有銘柄を増やす、保有株数を増やすことで受取配当金を増やすことができます。また、業績の良い企業の場合、配当が増える可能性もあります。

株には「売買をして利益を上げること」や「株主優待を受けること」などのメリットもありますが、元々、株式会社とは「株主からお金を集めて、事業を行い、利益を株主に配当する」という考えです。そのため、長期で株を保有して配当を受け取り、再投資し受け取る配当を増やすことは株式投資の理想形とも言えます。

配当長者になるための3つの注意点

次に配当金を増やすために注意する3つのポイントを簡単に紹介していきます。割と基本的なことです。

まずは業績を重視する

長期で株を保有して受取配当金を増やすのが目的です。そのため、一時的な株価の下落はさほど気にしなくてよいです。

しかし、業績が悪い場合は配当の廃止(無配)はもちろん、最悪は上場廃止もありえます。株価は業績だけでは決まらないですが、業績の悪い会社、業績の成長が見込めない会社の株を保有し続けるのはかなりのリスクです。

そのため、長期保有の場合はまずは業績をみて「ここ数年赤字になっていない」のはもちろん「売上や利益が減少傾向でない」、「比較的業績が安定している・好調に推移している」ことを確認するのが重要です。

「前年比マイナス売上・マイナス利益が続く」→「大きくテコ入れや方向転換」→「失敗して赤字に転落」。衰退する企業の多くがこのルートをたどります。もちろん、中には方向転換がうまくいきV字復活する企業も多くあります。

現在の配当利回りで選ばない

業績の次に考えるのは「配当が継続されるか。今後、配当が増えるか」です。

そのため、配当金の推移に加えて「近年の配当性向」、「企業の配当に関する方針」も重要です。

例えば、現在の株価が4,000円で年間配当金が70円の銘柄があったとします。年間の配当利回りは約1.7%と配当利回りは平均(約2%)よりやや低いです。しかし、毎年増配し5年後には年間配当が130円になったとします。

すると年間配当利回りは約3.2%になります。配当金が増えれば毎年配当利回りが上昇することになります。ちなみに、上の例は実際にある花王の例です。

現時点で高配当利回りの銘柄を紹介している記事をよく見かけます。

しかし、現時点で高配当の銘柄は全てではないですが、それなりの理由がある銘柄が多いです。配当狙いの長期保有は現在の配当利回りではなく、将来高配当利回りになる可能性のある銘柄を保有する方法が良いです。

相場下落時がチャンス

最後に、長期投資では相場下落時こそ絶好の買い場です。

もちろん、下落の原因をしっかり把握することは重要です。企業自体に問題があり株価が下落した場合はそれなりのリスクがありますが、相場全体が下落した場合、会社の業績にさほど問題がなくても株価が下落するケースはよくあります。

例えば、2019年末の暴落、ヘッジファンドの決算売り、季節アノマリーなど相場が軟調になる時期が必ずあります。この時期こそ「絶好の仕込みチャンス」です。

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最後に

基本的に株は持ち続けるのが良いです。これは決して短期売買を否定するわけではないです。私も短期売買をします。株主優待狙いも良いと思います。投資の仕方・考え方は人それぞれです

しかし、「5月は株を売るべき」、「イベントが近いからいったん売るべき」、「今が買い時」といううたい文句(情報)は「売買してもらわないと手数料が証券会社に入らないから」という理由なケースもあります。

来年のこともわからないのに、10年後、20年後のことはわかるはずもありません。大企業が絶対倒産しないという保証もありません。しかし、自分で考えて納得したところにお金を入れる行為が重要だと思います。

私が株式投資を行う理由の一つは「銀行にお金をたくさん預けることに納得していない」からです。

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