日本株にも使える簡単な割安株投資法「ダウの犬」

簡単に割安な株に投資する方法の一つに「ダウの犬」と呼ばれるものがあります。今回はそのダウの犬を参考にして日本株にも使えるかもしれない割安株投資について考えてみました。

ダウの犬とは

その昔、1980年代くらいに誕生したもので、ダウ平均を構成する30社の中から割安な順に10社選んで1年間投資するというものです。ダウ10とも呼ばれています。

割安の判断基準に配当利回りを用いたりもしましたが、株主還元策として自社株買いを行ったり、配当重視の会社もあることから配当利回りを基準にするのではなく、PER(株価収益率)が低いものを割安基準とします。

簡単な手順

ダウの犬の投資法は非常に簡単です。

1.年末にダウ30種をPERの低い順に並べる

2.上から順に10社の株を同じ金額購入する

3.1年後、再びPERの低い順に並べる。

4.上位10社から外れたものは売り、新たに入ったものを買う

この1~4を毎年繰り返すだけです。こんな簡単な方法ですが、この方法が考えられて30年以上経過した今でも実践してる人がいますし、その優位性は存在しています。

ダウの犬を参考に日本株で考える

このダウの犬ですが、日本株に適用するのを考えてみます。銘柄選定に使う条件ですが日経平均株価に採用されている銘柄から選ぶ手もありますが、日経255は一部の銘柄の影響が大きく銘柄選定に偏りが出るので、TOPIXコア30から選ぶ方がバランスは取れると考えます。

TOPIXコア30とは

東京証券取引所の市場第一部全銘柄のうち、時価総額、流動性の特に高い30銘柄で構成された株価指数のことをいう。市場の実勢をより適切に反映させるために年に1回(毎年10月)構成銘柄の見直しが行われている。東京証券取引所により算出・公表されている。

wikipediaより

毎年入れ替わる銘柄は1、2銘柄です。

単純にPER順とはしない

TOPIXコア30をPER順に並べて割安なものを上から10社選びますが、よりバランスを重視するためにこれにプラスアルファの条件として「同じ業種からは一銘柄」というのを加えます。

例えば、現在このTOPIXコア30をPER順に並べると、三井物産(8031)と三菱商事(8058)。ホンダ(7267)とトヨタ(7203)のように同じ業種の銘柄が複数TOP10に入るのでどちらか一方にします。

このようにして選んだ銘柄を1年ごとに入れ替えていきます。

最後に

ここで紹介したのは一例です。他の指標なども組み合わせても良いかもしれません。今回の一番のポイントは「時価総額が大きくて流動性の高い銘柄を分散して長期保有する」ことです。インデックスに近い考えです。

アクティブ運用はうまくいけばインデックスよりも結果が出ますが、実際にはほとんどのアクティブ運用がインデックスよりパフォーマンスが低いというデータもあります。安全性を考えるのならインデックスの考えが重要です。

タイトルとURLをコピーしました